鉻鹽行業(yè)動態(tài)研究：鉻礦價格觸底反彈 鉻鹽產(chǎn)業(yè)鏈有望景氣上行
據(jù)湖北振華化學股份有限公司微信公眾號，2025 年2 月11 日，振華股份發(fā)布關于產(chǎn)品價格調整的通知。由于產(chǎn)品原材料價格大幅上漲，公司生產(chǎn)成本漲幅較大，為了保證產(chǎn)品和服務質量，公司決定將金屬鉻在原價格基礎上上調3000 元/噸。
計算機行業(yè)研究：激光雷達系列三：從智駕之眼到機器人之眼
系列第三篇集中回應車載市場的“量價疑慮”以及對機器人市場進行前瞻性分析展望。24Q3 以來，激光雷達板塊關注度顯著提升，主要落地場景車載市場出現(xiàn)拐點級變化——A 面是數(shù)量端加速放量推動的15 萬以上新能源車前裝激光雷達滲透率“跨越鴻溝”（22/23/24 年分別為3.3%/8.7%/21.6%），B 面是價格端4 年間連續(xù)打6 折降數(shù)量級的“科技平權”。
軟件與服務行業(yè)：谷歌受反壟斷調查 國產(chǎn)操作系統(tǒng)有望受益
2 月4 日，市場監(jiān)管總局網(wǎng)站公布消息，美國谷歌公司因涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，被市場監(jiān)管總局依法立案調查。
機械行業(yè)2024年業(yè)績預告綜述：料峭春寒 梅花點點
整體業(yè)績承壓，關注景氣向上細分賽道。從已披露業(yè)績預告的291家公司看，業(yè)績普遍承壓。凈利潤中值同比下滑66%，預虧公司占比提高，業(yè)績高增公司占比降低。新能源設備、機器人等行業(yè)由于需求周期性調整、競爭加劇等原因業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，拖累整體行業(yè)表現(xiàn)。但3C、半導體、電動工具、紡織設備等行業(yè)表現(xiàn)出較好的景氣度，相關公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
IP衍生品系列深度二：集換式卡牌
集換式卡牌是一種集游戲娛樂、智力策略、社交互動與文化收藏于一體的IP 衍生品。全球知名TCG 均有較長發(fā)展歷史，并在近年推進大陸市場。集換式卡牌的產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從IP 授權、卡牌的生產(chǎn)發(fā)行到銷售流通的多個環(huán)節(jié)。此外伴隨卡牌市場的發(fā)展與成熟，亦圍繞著該產(chǎn)業(yè)鏈形成了一系列產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)節(jié)。集換式卡牌作為IP 衍生品中的一類產(chǎn)品，IP 驅動為其主要特征之一。除此之外，集換式卡牌具有集換性、策略性、收藏性、社交性等屬性。
休閑零食行業(yè)洞察之渠道篇(一)：搶灘會員超市 卡位戰(zhàn)略高地
質價比消費：中產(chǎn)群體的新消費傾向當前消費環(huán)境有變，但信心潛力仍在，尤其是質價比需求依舊旺盛。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入同比增長4.6%，略低于2023 年的5.1%增速，但整體處于較穩(wěn)定增速水平。
醫(yī)藥行業(yè)周報：AI+醫(yī)藥趨勢正逐步形成
AI正逐步重塑新藥的研發(fā)模式，傳統(tǒng)的新藥研發(fā)是一項依賴研發(fā)者經(jīng)驗、長周期、高投入的復雜的工程，隨著AI技術的融入，新藥研發(fā)的組織模式正逐步改變，在分析復雜生物系統(tǒng)、識別疾病生物標志物和潛在靶點、模擬藥物與靶點的相互作用、預測候選藥物的安全性與有效性，以及臨床試驗管理等多個環(huán)節(jié)中，AI展現(xiàn)出巨大的應用價值。雖然基于AI+新藥研發(fā)仍在持續(xù)驗證階段，尤其需要臨床數(shù)據(jù)和真實世界療效數(shù)據(jù)的持續(xù)驗證，但在前端的藥物篩選，AI帶來的效率提升、成本的節(jié)省，研發(fā)周期縮短是傳統(tǒng)研發(fā)方式難以實現(xiàn)的。
航空機場行業(yè)：燃油附加費上調 1月預計民航運輸旅客同比增長12.8%
1）1月預計民航運輸旅客同比增長12.8%。根據(jù)航班管家預測，1月份民航旅客運輸量約6463萬人次，同比2019 年增長21. 0%，同比24 年增長12.8%；1 月份民航國內運力同比2019 年提升17.8%，同比2024 年提升4.9%；國內客流量同比2019 年增長23.2% ，同比2024 年增長9.4%。
固態(tài)電池深度：從技術本征看固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢
固態(tài)電近年來既得到市場廣泛關注，也飽受爭議。半固態(tài)電池到底是不是固態(tài)電池？全固態(tài)電池何時到來？固態(tài)電池技術將為產(chǎn)業(yè)鏈帶來哪些變化？本篇報告旨在從技術本征角度回答以上問題，從而分析固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢，以供市場參考。
AIDC智算中心：供配電系統(tǒng)高壓化、直流化、模塊化、綠電化的投資機會梳理(二)
1、供配電系統(tǒng)為數(shù)據(jù)中心提供電源，在數(shù)據(jù)中心基礎設施投資占比超70%
數(shù)讀基建深度2025M1：年初基建資金相對充裕 關注節(jié)后復工進度
投資&訂單：12月基建投資提升，1月PMI回落12 月建筑業(yè)PMI 環(huán)比回升，訂單、預期均有改善，1 月因春節(jié)影響，建筑業(yè)景氣度環(huán)比短暫回落。12 月建筑業(yè)PMI 環(huán)比回升，反映年底在資金相對充足背景下建筑業(yè)景氣度邊際提升，細分項中新訂單、業(yè)務活動預期指數(shù)環(huán)比均有回升。1 月因今年春節(jié)靠前，建筑業(yè)PMI 回落。
燃機輪機行業(yè)深度：AI催化燃氣輪機需求上行 關注國內產(chǎn)業(yè)鏈投資機會
全球AI 數(shù)據(jù)中心擴張加劇電力消耗，帶動燃氣輪機發(fā)電需求高增。目前全球AI 數(shù)據(jù)中心規(guī)模大幅擴張，導致電力需求高增。高德納預測2023-2027 年全球AI 服務器用電量將從195 太瓦時提升到500 太瓦時。燃氣輪機憑借項目建設速度快、發(fā)電穩(wěn)定、啟動速度快，碳排放低，成本較低等優(yōu)勢，未來有望成為AI 數(shù)據(jù)中心領域供電的重要方案，看好燃機長期需求上行。
從技術爆發(fā)到商業(yè)驗證：2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)投資9大要點
人形機器人產(chǎn)業(yè)中美共振，特斯拉引領產(chǎn)業(yè)技術前沿、商業(yè)化進程；國內互聯(lián)網(wǎng)大廠和車企加大投入，重塑國內產(chǎn)業(yè)格局。建議聚焦兩條投資主線：技術引領、商業(yè)化驅動。
電網(wǎng)2024年招標總結：特高壓高峰啟動在即 全球供應鏈地位深化
國家電網(wǎng)總體：全年完成招標 1941 億元，輸變電與計量穩(wěn)步增長2024 年1-12 月的招標中，特高壓設備完成271.69 億元，特高壓材料完成75.33 億元，輸變電設備完成739.5 億元，同比增長7.97%，輸變電材料完成516.6 億元，同比增長34.06%，電網(wǎng)營銷完成266.37 億元，同比增長14.08%，電網(wǎng)數(shù)字化完成71.22 億元，同比減少12.5%。
集成電路行業(yè)快報：DEEPSEEK下載量火爆 端側爆發(fā)有望再加速
1、據(jù)雷鋒網(wǎng)消息，1 月20 號，DeepSeek 團隊推出了全新開源模型DeepSeek-R1，一夜之間模型就在Github 上收獲了4k+star，引爆大模型領域。
鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)點評：美國加征關稅短期內對鋰電池產(chǎn)業(yè)影響有限
據(jù)新華社，2 月1 日美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布對所有進口自中國的商品加征10%的關稅。
