通信行業(yè)：全國(guó)算力樞紐方案出臺(tái) 數(shù)據(jù)中心行業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇
發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工信部、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》，對(duì)數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃和節(jié)能發(fā)展提出多方面的目標(biāo)，要點(diǎn)如下：
計(jì)算機(jī)行業(yè)：2020年報(bào)及2021Q1財(cái)報(bào)綜述
計(jì)算機(jī)行業(yè)整體業(yè)績(jī)持續(xù)回暖，中大規(guī)模標(biāo)的表現(xiàn)較好：2020 全年?duì)I收同比微增，增速較去年同期放緩，其中2020Q4 營(yíng)收表現(xiàn)優(yōu)于2020 全年，但個(gè)股分化現(xiàn)象較大，大規(guī)模公司營(yíng)收增速表現(xiàn)較好。2021Q1 營(yíng)收快速增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)有所回暖，彰顯了計(jì)算機(jī)行業(yè)受新冠疫情的影響已經(jīng)基本消化，業(yè)績(jī)有所回暖。
環(huán)保行業(yè)：多手段加速生活垃圾收費(fèi)制度建設(shè) 運(yùn)營(yíng)商順價(jià)改革指日可待
《“十四五”時(shí)期深化價(jià)格機(jī)制改革行動(dòng)方案》,提出推動(dòng)縣級(jí)以上地方政府建立生活垃圾處理收費(fèi)制度，進(jìn)一步補(bǔ)充垃圾處理費(fèi)來(lái)源，為項(xiàng)目順價(jià)地方政府打下基礎(chǔ)。
銀行業(yè)：2020年度上市銀行新準(zhǔn)則執(zhí)行情況分析
我國(guó)上市銀行已于2018年1月1日或2019年1月1日起執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則、新收入準(zhǔn)則、新租賃準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”）。
紡織服裝行業(yè)：服裝內(nèi)外需求保持較快增長(zhǎng) 棉花供需缺口擴(kuò)大
品牌服飾：4 月社零增速下滑，紡服表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁2021 年4 月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比+17.7%（增速環(huán)比-20.1PCTs），較2019 年同期+8.8%。其中紡服品類在低基數(shù)下同比+31.1%（增速環(huán)比-37.9PCTs），較2019 年3 月+3%。從1~4 月累計(jì)零售額看，紡服社零同比+48.1%，超過(guò)2019 年同期水平（+0.5%）。
鹵制品行業(yè)：萬(wàn)物皆可鹵 逐鹿論英雄
鹵味發(fā)展千年，口味鮮美誘人，深受大眾追捧。鹵味三千億市場(chǎng)，休閑鹵味持續(xù)擴(kuò)容，競(jìng)爭(zhēng)格局層次分明；佐餐鹵味前景廣闊，格局分散整合空間較大。綜合分析數(shù)十家鹵制品百店品牌，我們認(rèn)為鹵制品企業(yè)需要從品牌&產(chǎn)品到供應(yīng)鏈&門店管理全面建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，分四階段逐步深挖主品牌、多品牌布局、構(gòu)建生態(tài)，從而打造泛鹵味市場(chǎng)龍頭。首推絕味食品，推薦周黑鴨，建議關(guān)注煌上煌。
汽車行業(yè)：基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障加碼 支撐新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展
發(fā)改委5 月20 日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見（征求意見稿）》，并公開征求意見。
機(jī)器人行業(yè)：工業(yè)機(jī)器人4月份同比增速開始回落 符合市場(chǎng)預(yù)期
工業(yè)機(jī)器人4 月產(chǎn)量增速開始回落，符合市場(chǎng)預(yù)期據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)2021 年4 月份產(chǎn)量30,178 臺(tái)，同比增長(zhǎng)43.00%，該增速遠(yuǎn)低于3 月份的80.80%。主要原因在于，一方面，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人2020 年第一季度受新冠疫情影響，大幅萎縮，同比下滑了8.20%，導(dǎo)致前3 個(gè)月比較基數(shù)偏低；另一方面，我國(guó)固定資產(chǎn)投資在2020 年4 月份已開始修復(fù)，2021 年4 月份產(chǎn)量數(shù)據(jù)同比增速回落，符合市場(chǎng)逐步回歸正常的市場(chǎng)預(yù)期。
煤炭開采行業(yè)：價(jià)格強(qiáng)勢(shì) 行業(yè)持續(xù)去庫(kù)存
4 月份原煤產(chǎn)量：?jiǎn)卧峦认陆?.8%，日均產(chǎn)量環(huán)比下降25 萬(wàn)噸/天。 4月份，全國(guó)規(guī)模以上原煤當(dāng)月產(chǎn)量3.22 億噸，當(dāng)月同比下降1.8%，累計(jì)產(chǎn)量12.9 億噸，同比上漲11.1%，4 月份日均原煤產(chǎn)量1074 萬(wàn)噸，環(huán)比2021 年3 月下降25 萬(wàn)噸/天，受安監(jiān)、環(huán)保等影響，4 月份日均原煤產(chǎn)量有所下降。
白酒行業(yè)：白酒板塊受成本影響小 建議長(zhǎng)期持有
周，進(jìn)入業(yè)績(jī)空窗期，市場(chǎng)大盤以窄幅波動(dòng)為主，白酒板塊在波動(dòng)中持續(xù)向上，延續(xù)著一季報(bào)的余溫。雖然市場(chǎng)上預(yù)期通脹帶來(lái)原材料價(jià)格提升將對(duì)中游企業(yè)利潤(rùn)有所擠占，但是，我們認(rèn)為，由于白酒企業(yè)本身毛利率較高，成本的提高對(duì)其利潤(rùn)影響小。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：從阿里云財(cái)報(bào)中解讀出的2個(gè)信號(hào)
5 月13 日，阿里巴巴披露《2021 年三月底止季度以及2021 財(cái)政年度業(yè)績(jī)公告》，截止至2021 年3 月31 日止季度，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1873.95 億元，同比增長(zhǎng)60%，其中：云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入167.6 億元，同比增長(zhǎng)37%，相較于2020 財(cái)年同期的58.5%的增速出現(xiàn)一定的放緩。
減隔震行業(yè)：國(guó)常會(huì)通過(guò)《建設(shè)工程抗震管理?xiàng)l例(草案)》 市場(chǎng)空間打開
事件：李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，通過(guò)《建設(shè)工程抗震管理?xiàng)l例（草案）》，明確新建、改擴(kuò)建建設(shè)工程抗震設(shè)防達(dá)標(biāo)要求及措施，規(guī)范已建成建設(shè)工程的抗震鑒定、加固和維護(hù)，加強(qiáng)農(nóng)村建設(shè)工程抗震設(shè)防。壓實(shí)責(zé)任，強(qiáng)化監(jiān)管，加大處罰力度，確保工程質(zhì)量，保障人民生命財(cái)產(chǎn)安全。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：業(yè)績(jī)持續(xù)修復(fù) 把握高景氣賽道
行業(yè)整體平穩(wěn)增長(zhǎng)，Q1 收入明顯反彈。盡管疫情沖擊使得項(xiàng)目招投標(biāo)、實(shí)施和交付驗(yàn)收出現(xiàn)延遲，但同時(shí)也激發(fā)出全社會(huì)對(duì)信息化需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，計(jì)算機(jī)行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況已恢復(fù)至正常水平，2020 年計(jì)算機(jī)公司（剔除科創(chuàng)板公司，下同）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)6%，較上年同期增速下降5%，Q4 同比增速較Q3 提速11%；科創(chuàng)板公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)26%，較上年同期增速下降5%，Q4 同比增速較Q3 下降12%。
煤炭行業(yè)：七一前安全為首 煤價(jià)將繼續(xù)走強(qiáng)
由于供需緊張，我們認(rèn)為2Q21 動(dòng)力煤和煉焦煤價(jià)格均有進(jìn)一步上漲空間，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)將升至900 元/噸水平（4 月30 日：806 元/噸），煉焦煤價(jià)格至1,800-1,900 元/噸（4 月30 日：1,620 元/噸）。
紡織服裝行業(yè)：阿迪達(dá)斯2021Q1電商渠道和鞋類收入表現(xiàn)亮眼 預(yù)計(jì)21Q2營(yíng)收增長(zhǎng)50%
迪達(dá)斯公布2021Q1 業(yè)績(jī)（2021 年1-3 月）。（1）收入：2021Q1 公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.68 億歐元，同比增長(zhǎng)20.25%。
化妝品行業(yè)：美妝高景氣 線上高增長(zhǎng)
投資建議：化妝品板塊2020 年整體表現(xiàn)穩(wěn)健，2021Q1 呈現(xiàn)加速?gòu)?fù)蘇的趨勢(shì)，線上渠道仍為行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。細(xì)分行業(yè)中，品牌公司表現(xiàn)分化，頭部線上能力強(qiáng)的公司實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，傳統(tǒng)線下渠道占比高的公司短期承壓；代運(yùn)營(yíng)板塊業(yè)績(jī)維持增勢(shì)但增速趨緩，各公司積極拓展業(yè)務(wù)矩陣尋求第二增長(zhǎng)曲線；上游原料與加工企業(yè)表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，均實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。隨著二季度電商618 購(gòu)物節(jié)來(lái)臨，我們預(yù)計(jì)化妝品行業(yè)仍將保持高景氣。
