計(jì)算機(jī)行業(yè)：訓(xùn)練數(shù)據(jù)小巨人 資源庫領(lǐng)頭羊
海天瑞聲是國內(nèi)領(lǐng)先的訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供商。主要從事訓(xùn)練數(shù)據(jù)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。憑借豐富的技術(shù)積累和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公司已成為同時(shí)具備核心技術(shù)、產(chǎn)品資源、優(yōu)質(zhì)客戶為一體的本土訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供企業(yè)；高管團(tuán)隊(duì)及技術(shù)人員實(shí)力雄厚，在各自領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)積累，能夠前瞻性地把握行業(yè)發(fā)展方向。公司主營業(yè)務(wù)收入的核心來源為數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)，2020年占比50%，公司國內(nèi)業(yè)務(wù)占比逐年增加，2020年占比64%。
工業(yè)軟件行業(yè)：生產(chǎn)管控篇 工業(yè)軟件為何能強(qiáng)勢(shì)崛起
生產(chǎn)管控軟件向下連接了底層的車間級(jí)設(shè)備、儀表、傳感器和邊緣組件，向上承接了頂層的企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)和軟件，是制造業(yè)金字塔的脊梁，位置和價(jià)值極其關(guān)鍵。生產(chǎn)管控軟件在企業(yè)經(jīng)營中價(jià)值凸顯，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，即提升生產(chǎn)效率、確保生產(chǎn)質(zhì)量、創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，生產(chǎn)管控能力的高低直接決定了企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)能力。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：如何看待養(yǎng)：殖企業(yè)7月份出欄數(shù)據(jù)？
7月份養(yǎng)殖行業(yè)延續(xù)虧損局面，主要養(yǎng)殖企業(yè)或盈利分化明顯。由于去年冬季北方疫情對(duì)于母豬產(chǎn)能造成一定程度的去化，7 月份開始部分養(yǎng)殖企業(yè)出欄量同比增速或開始趨于放緩，與此同時(shí)7 月份主要養(yǎng)殖企業(yè)出欄體重已經(jīng)明顯下滑，這也側(cè)面驗(yàn)證大豬拋售接近尾聲。
植發(fā)行業(yè)：從四大植發(fā)龍頭 到跨消費(fèi)醫(yī)療對(duì)比 推演行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
本篇作為植發(fā)深度二，我們從植發(fā)行業(yè)過去20 年注冊(cè)企業(yè)數(shù)量（尤其2016 年以后），分析中小單體植發(fā)是否有加速涌入情況；以及從準(zhǔn)入門檻、醫(yī)護(hù)培訓(xùn)、單店盈利、投資回收等多個(gè)方面，進(jìn)行跨消費(fèi)醫(yī)療賽道對(duì)比（眼科/牙科/醫(yī)美/輔助生殖），供投資人對(duì)植發(fā)龍頭未來擴(kuò)店發(fā)展及估值提供參考。
中藥行業(yè)：“經(jīng)”“時(shí)”致遠(yuǎn) 創(chuàng)“新”流傳
2019年我國醫(yī)藥市場規(guī)模約為16801.2億元，中藥占據(jù)我國醫(yī)藥市場32.1%市場份額。但在藥品流通市場結(jié)構(gòu)中占比呈下降趨勢(shì)，尤其是2020年的新冠疫情大幅擠壓了中藥的消費(fèi)和使用。截至2021年7月31日，中藥板塊上市公司71家，在醫(yī)藥生物行業(yè)中市值占比為11.41%，自2011年呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。
游戲行業(yè)：大陸手游市場IOS端下載量環(huán)比連續(xù)七周上漲
上周主要游戲市場表現(xiàn)：上周A 股中信游戲指數(shù)下跌6.88%，跑輸上證指數(shù)8.67pct。國內(nèi)市場方面，上周大陸手游市場下載量、凈收入環(huán)比均有所上升；港澳臺(tái)市場下載量略有回落，凈收入數(shù)據(jù)持續(xù)上升。主要海外市場中，美國市場手游下載量數(shù)據(jù)環(huán)比略有下滑、凈收入則環(huán)比略有上升；日韓市場手游下載量略有上升，而凈收入數(shù)據(jù)環(huán)比下降；東南亞手游市場下載量數(shù)據(jù)環(huán)比略有回升，凈收入數(shù)據(jù)環(huán)比有所下滑。
石油行業(yè)：石化龍頭加速布局新材料 價(jià)值有望重估
新能源帶動(dòng)相關(guān)化工品需求快速增長，石化龍頭依托大化工平臺(tái)加速布局新材料，價(jià)值有望重估。
食品飲料行業(yè)：估值有所回調(diào) 建議把握布局機(jī)會(huì)
板塊周度表現(xiàn)：近兩周滬深300 下跌3.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.61%，食品（中信）指數(shù)下跌4.32%，較滬深300 的相對(duì)收益為-1.02%，在中信109 個(gè)子行業(yè)中排名第78 位。其中分子板塊來看，肉制品板塊近兩周下跌5.00%，調(diào)味品板塊近兩周下跌4.64%，休閑食品板塊近兩周下跌4.30%，速凍食品板塊近兩周下跌2.57%，其他食品板塊近兩周下跌4.01%。
造紙產(chǎn)業(yè)：木漿系紙品價(jià)格小幅回落 箱板紙略有提漲
本周輕工制造行業(yè)指數(shù)上漲1.39%，跑輸大盤0.91pct；造紙子板塊上漲2.13%，跑輸大盤0.16pct。本周滬深300 指數(shù)上漲2.29%，輕工制造(申萬)指數(shù)上漲1.39%，跑輸滬深300 指數(shù)0.91pct，在28 個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中位列第20 位，排名靠后；二級(jí)行業(yè)中，造紙Ⅱ(申萬)指數(shù)上漲2.13%，跑輸滬深300 指數(shù)0.16pct。
建材行業(yè)：電子紗需求旺盛 龍頭擴(kuò)張正當(dāng)時(shí)
電子紗、電子布是PCB 產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，電子布高端化趨勢(shì)顯著。電子布由不同型號(hào)電子紗編制而成，電子布往往作為增強(qiáng)材料用于覆銅板，繼而應(yīng)用于印刷電路板。下游電子設(shè)備薄型化、小型化的趨勢(shì)要求電子布也要向薄型化、輕型化發(fā)展，同時(shí)下游對(duì)電子布低介/低損耗、高耐等高性能要求也日趨增加，電子布高端化趨勢(shì)顯著。
農(nóng)業(yè)：豬價(jià)低位震蕩 關(guān)注動(dòng)保企業(yè)中報(bào)中的亮點(diǎn)
生豬產(chǎn)能端已基本恢復(fù)至疫情前水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6 月末全國能繁母豬存欄、生豬存欄分別為4564 萬頭、43911 萬頭，同比分別增長25.7%、29.2%，上半年生豬出欄33742 萬頭，同比增長34.4%，三項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下近5 年來新高。
半導(dǎo)體材料：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與政策呵護(hù)雙重動(dòng)力 半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)加速
半導(dǎo)體材料賽道規(guī)模龐大，行業(yè)維持高景氣度。2020 年，全球半導(dǎo)體材料市場銷售額達(dá)到539 億美元，近5 年CAGR 為6%，相較于2000 年市場規(guī)模翻了一倍，預(yù)計(jì)2021 年銷售額將達(dá)到565 億美元。根據(jù)2010-2019年CAGR 數(shù)據(jù)，晶圓制造材料中增速最快為超凈高純?cè)噭?.9%），后依次為光刻膠配套試劑（6%），拋光材料（5.1%），光刻膠（4.3%），ESG（4.1%），掩膜版（2.7%），靶材（2%）和硅片（1.7%）等。
航運(yùn)行業(yè)：臺(tái)風(fēng)影響運(yùn)量
7 月份中國八大樞紐港外貿(mào)集裝箱吞吐量增速下滑。全球集裝箱海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲，船舶接近滿載，供給是出口的瓶頸。7 月上旬和中旬，中國港口擁堵階段性緩解導(dǎo)致有效運(yùn)力釋放，帶來港口吞吐量較快增長。7 月下旬臺(tái)風(fēng)導(dǎo)致上海港和寧波港暫停作業(yè)，集裝箱吞吐量減少。但是出口報(bào)關(guān)受臺(tái)風(fēng)影響小，海關(guān)口徑的出口量未必如集裝箱吞吐量下滑。
機(jī)械設(shè)備行業(yè)：鋰電設(shè)備行業(yè)步入賣方市場 堅(jiān)定推薦龍頭 挖掘重點(diǎn)二次彈性標(biāo)的
鋰電設(shè)備兼具強(qiáng)β+強(qiáng)α屬性，為高端專用設(shè)備的重要賽道，其β體現(xiàn)在鋰電新能源在全球范圍內(nèi)的滲透度快速提升，主要車企電動(dòng)化趨勢(shì)加速（大眾、寶馬、戴姆勒電動(dòng)化率2020年分別提升3.1、2.3、4.7pct），其α體現(xiàn)在中國鋰電設(shè)備廠商卓越的全球競爭力。
紡織服裝：《全民健身計(jì)劃(2021-2025年)》出爐 利好運(yùn)動(dòng)服飾及健身器材板塊
8 月3 日，國務(wù)院印發(fā)《全民健身計(jì)劃（2021—2025 年）》，提出到2025 年，經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)比例達(dá)到38.5%（2020 年為37.2%），全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達(dá)到5 萬億元的目標(biāo)。
高端鋁材：承新能源東風(fēng) 需求進(jìn)入爆發(fā)期
鋁加工材：交通運(yùn)輸用鋁占比、增速雙領(lǐng)先，20 年同比增速達(dá) 29%。規(guī)模上，19 年我國鋁材產(chǎn)量占全球總量的 54%，達(dá) 3580 萬噸，但每年仍有 30-40 萬噸高端鋁材依賴進(jìn)口；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，以鋁擠壓材和鋁延壓材為主，合計(jì)占比約90%；市場格局方面，產(chǎn)能分布較為集中度，58%的產(chǎn)能集中在 5 個(gè)省市中，但行業(yè)格局較為分散，我國規(guī)模最大鋁型材生產(chǎn)企業(yè)忠旺集團(tuán) 20 年產(chǎn)量約占全國鋁擠壓總量僅約 4%；應(yīng)用領(lǐng)域上，建筑用鋁始終保持消費(fèi)量最高，消費(fèi)占比保持在 30%左右。
