國防軍工行業(yè)：十大軍工集團深度分析·系列報告：“十四五”有望迎來外延注入高峰
十四五國防大發(fā)展，軍工上市公司有望迎資產(chǎn)注入高峰國家推進國企改革，目標“提高國有資本效率、增強國有企業(yè)活力”：2022年迎“國企改革三年行動”收官之年，相關(guān)改革舉措有望加速；軍工科研院所資產(chǎn)注入有利于提升科研成果轉(zhuǎn)化率，防止產(chǎn)研分離，注入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可提高上市公司核心競爭力，改善資產(chǎn)質(zhì)量；利潤改善同時為科研活動提供經(jīng)費支
醫(yī)藥行業(yè)：猴痘敲響警鐘 需加強醫(yī)療基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
全球化和超大城市化或使得更多疫情便于傳播。5 月全球猴痘爆發(fā)出乎很多人的意料，因為猴痘過去的R0 經(jīng)驗值小于1，這意味著該疾病本不容易傳播。傳染病R0 值不僅取決于病原體自身的性質(zhì)，還受人類接觸頻率和人口密度等參數(shù)的影響。
太陽能行業(yè)：國內(nèi)外政策相繼落地 光伏新增裝機迎來確定性增長
6 月6 日，美國白宮正式聲明美國將對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南采購的太陽能組件給予24 個月關(guān)稅豁免。6 月1 日，國家發(fā)改委、國家能源局等九部委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》。國內(nèi)外行業(yè)政策相繼落地，全球光伏行業(yè)需求迎來確定性增長。
保險行業(yè)：破而后立 期待重生
保險板塊表現(xiàn)優(yōu)于大盤，較去年回暖。2022年初至今A股保險股均下跌，相較而言H股的中國財險（2328.HK)表現(xiàn)較好，保險板塊跑贏滬深300指數(shù)，漲跌幅行業(yè)排名處于靠前位置，較2021年大幅上升。
建材行業(yè)：業(yè)績底更清晰 重視消費建材趨勢性行情
每周一談：疫后復(fù)蘇：減水劑行業(yè)可否復(fù)刻2020 年行情2020 年疫情前后減水劑板塊有著強勁行情，主線是業(yè)績驅(qū)動，過程中受到政策預(yù)期催化。2019 年10 月8 日啟始至2020 年8 月，蘇博特最大區(qū)間漲幅達203.95%，壘知集團最大區(qū)間漲幅為120.9%，而同期中證1000 最大漲幅僅為42.05%。
環(huán)保行業(yè)：江西省落實水價新政迎提價周期 水務(wù)資產(chǎn)回報確定價值重估
江西貫徹城鎮(zhèn)供水價格管理辦法,地方緊跟中央,水務(wù)資產(chǎn)價值重估。由國家發(fā)改委、住建部簽審公布的《城鎮(zhèn)供水價格管理辦法》和《城鎮(zhèn)供水定價成本監(jiān)管辦法》于2021 年10 月1 日起施行。近日江西省發(fā)改委、住建廳就此提出實施意見,深入貫徹《城鎮(zhèn)供水價格管理辦法》。
化工：分子篩行業(yè)深度：國產(chǎn)化帶來廣闊發(fā)展空間
分子篩：擇形催化，不斷革新分子篩是一類天然存在或經(jīng)人工合成的具有規(guī)則孔道結(jié)構(gòu)的無機微孔材料，由于其具有規(guī)則的孔道、篩分分子的能力以及高的比表面積、表面酸性、熱穩(wěn)定性和水熱穩(wěn)定性，在催化、吸附、分離等眾多領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，用于石油化工、工業(yè)氣體、水處理、洗滌等領(lǐng)域。
休閑食品：4月休閑食品線下銷售額明顯增長 線上有所下滑
行業(yè)：4 月休閑食品線下商超渠道銷售額明顯增長，線上淘系、拼多多銷售額有所下滑。4 月休閑食品在線下商超實現(xiàn)銷售額48.97 億元，同比+18.55%，較3 月增速提升0.91pct。主因去年4 月社區(qū)團購業(yè)務(wù)影響線下客流，形成低基數(shù)，伴隨21H2 社區(qū)團購補貼力度下滑，商超銷售情況逐步恢復(fù)。
創(chuàng)新藥：腫瘤免疫仍待驗證 自免治療未來可期
OX40 靶點在腫瘤和自身免疫病領(lǐng)域均擁有應(yīng)用潛力，早期OX40 激動型抗體的失利提示OX40 靶點應(yīng)用于癌癥治療仍面臨較大挑戰(zhàn)，我們認為當前差異化的結(jié)構(gòu)設(shè)計有望進一步探索OX40 激動型藥物的成藥潛力；OX40 拮抗型抗體在特應(yīng)性皮炎領(lǐng)域已初步得到概念驗證，未來有望逐步拓展到更多自免適應(yīng)癥。
疫苗行業(yè)：多款重磅品種持續(xù)放量 景氣度回升
新冠疫苗的出現(xiàn)，顛覆傳統(tǒng)疫苗行業(yè)競爭格局。多家公司憑借新冠疫苗單一品種“一戰(zhàn)成名”，輝瑞（PFE.N）疫苗業(yè)務(wù)營收最高達到426.3億美元，同比增長548%，新冠疫苗收入367.8億美元。其次分別是BioNTech（BNTX.O）213.6億美元、科興生物（SVA.O）193.7億美元、Moderna（MRNA.O）1
電新行業(yè)：歐洲光伏需求旺盛 新勢力銷量同比高增長
1-4 月中國組件累計出口量為53.72GW，歐洲需求旺盛。根據(jù)蓋錫數(shù)據(jù)，2022年4 月份中國硅料進口量為5222 噸，進口金額為140M$，折合單價26.82美元/千克，其中進口量環(huán)比-21.3%。2022 年4 月份中國硅片出口金額426.5M$，環(huán)比-6.19%。
光學(xué)行業(yè)：乘用車銷量階段承壓 手機光學(xué)靜待回暖
車載光學(xué)市場跟蹤：乘用車銷售同比-43.4%，新能源車同比+44.6%，保持增勢；豐田子公司開發(fā)純視覺自動駕駛方案；Mobileye和集度汽車先后發(fā)布冗余傳感方案。
環(huán)保行業(yè)：完善農(nóng)村生活垃圾收運處置體系 構(gòu)建“美麗鄉(xiāng)村”
事件概述：5 月26 日，住建部等6 部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步加強農(nóng)村生活垃圾收運處置體系建設(shè)管理的通知》（簡稱“通知”）。
機械行業(yè)：儲能行業(yè)發(fā)展提速 關(guān)注儲能相關(guān)設(shè)備機遇
2022 年3 月，為推動“十四五”新型儲能高質(zhì)量規(guī)?；l(fā)展，國家發(fā)展改革委、國家能源局近日聯(lián)合印發(fā)了《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》，儲能行業(yè)迎來發(fā)展機遇。5月25 日，國家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于加強電化學(xué)儲能電站安全管理的通知。從七個方面對電化學(xué)儲能電站安全作出指引。
薄膜電容行業(yè)：新能源車、光伏、風電驅(qū)動 薄膜電容市場潛力巨大
在新能源車、光伏、風電等下游的帶動下,薄膜電容的需求快速提升。同時,國產(chǎn)公司已具備較強的競爭力,有望享受市場份額與市場規(guī)模增長的發(fā)展紅利。
白酒：場景轉(zhuǎn)暖 復(fù)蘇在途 反彈可期
SARS 行情復(fù)盤：經(jīng)濟處于上行周期，非典疫情持續(xù)時間較短，整體對經(jīng)濟的影響有限，白酒板塊表現(xiàn)較弱。2003 年3-5 月非典在大陸集中爆發(fā)，主要集中在廣州、北京等城市，由于全國擴散程度不高且持續(xù)時間較短，對白酒板塊業(yè)績增速及股價負面影響主要集中在2003Q2 及Q3，2003 年11 月中下旬起白酒行情才迎來恢復(fù)期，
