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科技硬件：META發(fā)布AI眼鏡新品開啟交互新時代

AI眼鏡 2025-09-19 10:29:47

近期，Meta召開2H25 秋季新品發(fā)布會，重點發(fā)布三款AI眼鏡，包括Ray-Ban Meta二代、Oakley Meta Vanguard以及Meta Ray-Ban Display（含配套EMG手環(huán)）。

汽車及零部件：汽車零部件+液冷專題一：數據中心液冷長坡厚雪 UQD迎放量機遇

數據中心 2025-09-19 10:29:01

數據中心液冷方案趨勢明確，帶動液冷零部件需求增加。國內汽車零部件公司在汽車熱管理領域積累了泵、閥、冷板、控制器等核心部件的研發(fā)及量產能力，諸多零部件公司亦獲取了數據中心液冷訂單。我們開啟汽車零部件+液冷專題系列，重點提示在汽車熱管理與數據中心液冷技術協同背景下，汽車零部件公司拓展數據中心液冷業(yè)務，帶來的第二成長曲線機會。

2025年中國民航充電寶行業(yè)新規(guī)全景分析：政策動因、產業(yè)震蕩與市場變革趨勢

充電寶 2025-09-18 10:27:33

6月26日，為保障航空運行安全，民航局發(fā)布緊急通知：自6月28日起禁止旅客攜帶沒有3C標識、3C標識不清晰、被召回型號或批次的充電寶乘坐境內航班。這一政策出臺源于近年頻發(fā)的航空安全隱患，充電寶內置的鋰電池在受到高溫、擠壓、碰撞等外部干擾時，極易引發(fā)內部短路并產生大量熱量，一旦發(fā)生熱失控將導致起火甚至爆炸，且具有“起火快、威力大、撲滅難”的危險特性。而截至目前，2025年中國民航已記錄15起旅客充電寶起火冒煙事件。

電子行業(yè)周度點評報告：光通信產業(yè)鏈趨勢未改 SCALE-UP／SCALE-OUT／SCALE-ACROSS、OCS助力互連性能提升

光通信 2025-09-18 10:26:42

全行業(yè)：本周上證指數下跌1.18%，深證成指下跌0.83%，滬深300指數下跌0.81%，申萬電子版塊下跌4.57%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為28/31。板塊個股漲幅前五名分別為：泓禧科技、蘇大維格、騰景科技、杰華特、天通股份；跌幅前五名分別為：瑞芯微、樂鑫科技、波長光電、東芯股份、捷邦科技。

農產品研究跟蹤系列報告：生豬反內卷有序推進肉牛價格Q4有望加速上漲

生豬 2025-09-17 11:04:07

生豬：產能維持低波動，預計2025 年豬價景氣有望延續(xù)。9 月12 日生豬價格13.26 元/公斤，周環(huán)比-3.35%，同比-31.86%；7kg 仔豬價格約284.29 元/頭，周環(huán)比-9.95%，同比-29.43%。

家電行業(yè)周報：8月家電社零增長14% 家電企業(yè)亮相IFA彰顯出海決心

家電 2025-09-17 11:03:18

本周研究跟蹤與投資思考：8 月家電社零延續(xù)良好增長趨勢，其中線下增速有所好轉，線上進入淡季增速相對平穩(wěn)。家電出口依然承壓，8 月同比下降6%。柏林IFA 展上，國內家電企業(yè)紛紛亮相推出新品，彰顯出海發(fā)展信心。

公用事業(yè)行業(yè)火電公用事業(yè)化系列一：火電新框架十年淬變煥發(fā)新生

火電 2025-09-16 13:52:10

傳統的火電框架聚焦的電量電價、煤價、裝機、利用小時四個指標，過去均是周期性較強的。但伴隨能源結構的轉型，利用小時數的下降被容量電價和輔助服務補償；在市場化交易推進的背景下，能夠反映煤價變動的月度及現貨電量占比的提升，年度長協電價的指引效果愈發(fā)失真。

鋰電池行業(yè)月報：量價齊升短期持續(xù)關注

鋰電池 2025-09-16 13:51:31

8 月鋰電池板塊指數走勢強于滬深300 指數。2025 年8 月，鋰電池指數上漲13.23%，新能源汽車指數上漲14.99%，而同期滬深300 指數上漲10.90%，鋰電池指數走勢強于滬深300 指數。

科技行業(yè)月報：存儲持續(xù)強勁人工智能算力投入需求仍持續(xù)增長

存儲 2025-09-12 15:04:12

8 月科技股增長強勁，A 股市場表現最佳。2025 年8 月11 日至9 月10 日，MSCI 信息科技指數漲1.9%，不及MSCI 全球指數（+2.8%），這是今年4月全球股市調整后，MSCI 信息科技指數首月跑輸大盤。Wind 信息技術指數漲13.0%，跑贏滬深300（+7.8%）；申萬電子指數和申萬半導體指數市盈率延續(xù)增長，本月分別漲10%和9%。恒生科技指數錄得8.1%的漲幅，大幅跑贏恒生指數（+5.2%）。9 月以來，市場出現階段性回調，但A 股和港股大盤仍在本月錄得較強增長，我們認為這來自流動性的持續(xù)寬松，而以AI 為核心敘事的科技股成為領漲主力。

汽車行業(yè)周報：8月前5周乘用車累計上險同比+0.4% 環(huán)比+9.7%

汽車 2025-09-12 15:03:39

乘用車周終端銷量：8 月第5 周景氣度符合正常季節(jié)性，我們繼續(xù)推持2025 年“量穩(wěn)價緩”判斷。根據交強險，8 月第5 周上險52.3 萬輛，同比+2.4%，環(huán)比+9.5%；8 月前5 周累計上險229.2 萬輛，同比+0.4%，環(huán)比+9.7%；其中，純電動車表現亮眼；參考歷史上政策延續(xù)年份的季節(jié)性規(guī)律結合政策預期和資金使用額度，我們預計25H2 銷量或仍有良好表現，繼續(xù)推持2025 年“量穩(wěn)價緩”判斷。