十一月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)創(chuàng)新高 新能源汽車(chē)表現(xiàn)走強(qiáng)
12月11日，從中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中汽協(xié)”）獲悉，11月汽車(chē)市場(chǎng)熱度延續(xù)，以舊換新政策效果繼續(xù)顯現(xiàn)，購(gòu)車(chē)需求進(jìn)一步釋放。當(dāng)月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比同比繼續(xù)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，月度產(chǎn)銷(xiāo)創(chuàng)歷史新高。
電池片環(huán)節(jié)推薦報(bào)告：供給側(cè)改革預(yù)期下電池片率先迎來(lái)邊際變化 重點(diǎn)關(guān)注新技術(shù)+高盈利市場(chǎng)
監(jiān)管機(jī)構(gòu)多維度參與推動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。從監(jiān)管層面，主要以CPIA光伏行業(yè)協(xié)會(huì)為主導(dǎo)，協(xié)調(diào)行業(yè)自律；工信部（主管制造業(yè)），發(fā)改委（主管價(jià)格、能耗等）等監(jiān)管機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)從規(guī)范未來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張方面著手，著重中長(zhǎng)期的供需平衡；最高行政機(jī)關(guān)則可指導(dǎo)五大四小招標(biāo)市場(chǎng)及地方政府的招商引資等，推動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)深度研究報(bào)告：政策修訂供需共振 格局優(yōu)化盈利提升
2024 年兩輪車(chē)行業(yè)供給政策再次變革，于當(dāng)下時(shí)點(diǎn)我們?cè)俅翁接懶袠I(yè)邏輯，以新國(guó)標(biāo)政策為脈絡(luò)，梳理行業(yè)總量，政策影響，集中度和盈利提升幾大關(guān)鍵問(wèn)題，落地至中長(zhǎng)期投資邏輯判斷。
“暖經(jīng)濟(jì)”帶來(lái)出口熱潮
隨著北半球步入寒冷冬季，防寒保暖需求下的“暖經(jīng)濟(jì)”日漸升溫。各類(lèi)服裝、鞋靴、毛毯等保暖商品迎來(lái)了銷(xiāo)售旺季，海外訂單量顯著增長(zhǎng)。
2025年光伏策略報(bào)告：供給側(cè)拐點(diǎn)已至 新技術(shù)量產(chǎn)突破
需求：海外降息周期繼續(xù)高增，國(guó)內(nèi)高基數(shù)穩(wěn)定。25年基于高基數(shù)和消納問(wèn)題，國(guó)內(nèi)裝機(jī)將保持平穩(wěn)，美國(guó)仍為超額收益市場(chǎng)，其關(guān)稅和補(bǔ)貼政策需繼續(xù)關(guān)注，歐美進(jìn)入降息周期，裝機(jī)需求保持穩(wěn)增，我們預(yù)計(jì)2025年全球新增光伏裝機(jī)565GW，同增15%，其中中國(guó)/美國(guó)/歐洲分別新增裝機(jī)248/44/84GW，同比3%/10%/20%。新興市場(chǎng)貢獻(xiàn)較多增量，尤其是中東及印度國(guó)家項(xiàng)目規(guī)劃推動(dòng)，裝機(jī)增速或超預(yù)期，分別達(dá)28/31GW，同增87%/29%。
白羽肉雞行業(yè)點(diǎn)評(píng)：海外祖代引種或?qū)⒅袛啵话纂u父母代和商品代苗雙雙進(jìn)入景氣周期2024年12月09日
行情回顧：商品代苗價(jià)中樞上移，父母代苗價(jià)筑底反彈。供應(yīng)緊缺推升商品代苗價(jià)中樞上移：根據(jù)白羽肉雞生產(chǎn)周期，2022 年引種斷檔會(huì)導(dǎo)致2023 年父母代苗供應(yīng)偏緊，影響2024 年商品代苗供應(yīng)從而推升2024 年商品代苗價(jià)格中樞。
液晶面板量?jī)r(jià)回穩(wěn) OLED市場(chǎng)滲透率有望進(jìn)一步提升
四季度以來(lái)，液晶面板（包括電視面板、顯示器面板、筆記本面板和平板面板）呈現(xiàn)量?jī)r(jià)回穩(wěn)趨勢(shì)。12月8日，上海群輝華商光電科技有限公司發(fā)布報(bào)告顯示，“國(guó)補(bǔ)”政策以及國(guó)內(nèi)外大促活動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)需求回暖好于預(yù)期，促使11月份各尺寸電視面板價(jià)格全線(xiàn)止跌趨穩(wěn)。此外，平板、顯示器、筆記本面板價(jià)格維持不變。
半導(dǎo)體行業(yè)快報(bào)：HBM加速迭代疊加美國(guó)限制出口 國(guó)產(chǎn)自主可控重要性日益凸顯
根據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞》12 月4 日?qǐng)?bào)道，SK 海力士將于25H2 采用臺(tái)積電3nm 生產(chǎn)HBM4。
食品飲料行業(yè)研究周報(bào)：酒企年底大會(huì)陸續(xù)召開(kāi) 關(guān)注乳企盈利修復(fù)
上周（11.25-11.29）食品飲料指數(shù)上漲2.62%，在申萬(wàn)31 個(gè)行業(yè)中排名第14，跑贏滬深300 指數(shù)1.30%。各子行業(yè)中烘焙食品、零食、其他酒類(lèi)、預(yù)加工食品、調(diào)味發(fā)酵品Ⅲ分別跑贏滬深300 指數(shù)12.22%、10.78%、8.17%、6.09%、3.35%。
原料成本持續(xù)上漲 多家紙板廠漲價(jià)“自救”
進(jìn)入12月份，受到原料成本價(jià)格持續(xù)上漲影響，包括玖龍紙業(yè)在內(nèi)的多家紙板廠再發(fā)漲價(jià)通知，開(kāi)啟漲價(jià)“自救”模式。
電氣設(shè)備行業(yè)周報(bào)報(bào)告：汽車(chē)報(bào)廢更新申請(qǐng)超200萬(wàn)輛 以舊換新政策有望延續(xù)
鋰：碳酸鋰價(jià)格低位震蕩，市場(chǎng)對(duì)2025年需求預(yù)期分歧較大。11月下旬受鋰電材料排產(chǎn)超預(yù)期影響，鋰價(jià)初期價(jià)格小幅上漲，但市場(chǎng)對(duì)于2025年需求預(yù)期仍有較大分歧，同時(shí)價(jià)格提振或?qū)⒓哟蟛糠值V山復(fù)產(chǎn)可行性，因此本月鋰價(jià)上行幅度較低，后期回落。
短劇行業(yè)深度報(bào)告：背靠抖音紅果短劇平臺(tái)數(shù)據(jù)爆發(fā) 短劇行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展
本篇報(bào)告復(fù)盤(pán)了紅果短劇平臺(tái)功能與發(fā)展歷程、對(duì)用戶(hù)數(shù)據(jù)、商業(yè)模式進(jìn)行的轉(zhuǎn)變進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)短劇行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)、對(duì)短劇產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司進(jìn)行分析。我們認(rèn)為紅果短劇背靠抖音的流量池，內(nèi)容儲(chǔ)備豐富，潛力極大。
零重力飛機(jī)：瞄準(zhǔn)新能源載人航空器廣闊賽道
隨著低空經(jīng)濟(jì)被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》，這一賽道受到前所未有的關(guān)注。而電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）作為其中最炙手可熱的細(xì)分賽道之一，擁有廣闊的應(yīng)用前景。eVTOL走向完全商業(yè)化的關(guān)鍵是什么，當(dāng)下又面臨哪些挑戰(zhàn)？
2025年度機(jī)械行業(yè)策略報(bào)告：確定性看裝備出海 邊際改善看內(nèi)需相關(guān)
1. 裝備出海：油服設(shè)備面向沙漠尋藍(lán)海市場(chǎng)，工程機(jī)械出口一帶一路景氣高油服設(shè)備：中東地區(qū)EPC業(yè)務(wù)布局進(jìn)入收獲期，油服設(shè)備出海歷史性機(jī)遇。“一帶一路”深化合作，中國(guó)對(duì)中東地區(qū)投資集中在能源領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)油服設(shè)備商有望跟隨EPC總包項(xiàng)目出海，迎來(lái)業(yè)績(jī)彈性。油服設(shè)備重點(diǎn)推薦低估值高增長(zhǎng)的【杰瑞股份】【紐威股份】。
建筑行業(yè)周報(bào)：煤化工東風(fēng)再起拉動(dòng)建設(shè)需求 資金到位率持續(xù)提升
煤化工東風(fēng)起，有哪些投資機(jī)會(huì)？新疆煤化工東風(fēng)再起，審批項(xiàng)目持續(xù)增加。根據(jù)新華社新聞，中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)興疆推進(jìn)會(huì)在喀什么行，為新階段謀劃央地互利合作大計(jì)、推動(dòng)新疆產(chǎn)業(yè)提質(zhì)開(kāi)創(chuàng)新局。會(huì)上，25家中央企業(yè)與新疆簽約項(xiàng)目183 個(gè)，預(yù)計(jì)2028 年底前完成投資9395.71 億元。
地溝油”如何“變身”航空燃油
把令人皺眉的“地溝油”轉(zhuǎn)化為航空燃料，全周期可較傳統(tǒng)化石燃料減少60%至80%的溫室氣體排放——第二屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)上展示的一項(xiàng)低碳解決方案，吸引了眾人的目光。
