鋼鐵行業(yè):人民幣貶值有望緩解鋼材出口壓力
我國鋼材貿易常年維持順差狀態(tài),人民幣貶值對鋼鐵貿易的影響主要體現(xiàn)在出口方面。據海關總署數據,我國2017、2018、2019年上半年的鋼材出口金額為543.99、532.30、280.21億美元,對應的進口金額僅為151.70、153.26、67.84億美元;具體到進出口鋼材數量方面,我國2017、2018、2019年上半年的出口數量為7541、6934、3440萬噸,對應的進口數量僅為1321、1330、582萬噸,我國鋼材貿易出口金額及數量遠大于進口決定了人民幣貶值對鋼鐵貿易的影響主要體現(xiàn)在
計算機行業(yè):市場偏好有所波動,比較優(yōu)勢尚未體現(xiàn)
1)迄今為止,計算機行業(yè)的表現(xiàn)符合我們前期的判斷:8月底中報披露之前龍頭公司相對收益預期更好。”
新能源汽車行業(yè):搶裝效應明顯,短期調整后有望重新起量
產銷 6月同比大升,緩沖期后面臨短暫調整7月11日,中汽協(xié)發(fā)布2019年6月份汽車產銷數據,新能源汽車6月份產銷量分別為13.4萬輛和15.2萬輛,同比增長分別為57.6%和78.3%。
紡織服裝行業(yè):奢侈品龍頭二季報披露完畢,中國市場增速穩(wěn)健向上
上周紡織服裝板塊表現(xiàn)強于市常上周申萬紡織服裝指數下跌0.3%,強于申萬A指數0.7個百分點。其中,服裝家紡指數上漲0.05%,弱于申萬A指數0.72個百分點;紡織制造指數下跌0.95%,弱于申萬A指數1.72個百分點。
傳媒行業(yè):公募基金持倉處于歷史低位,關注低估值龍頭公司
公募基金持倉整體轉為低配,看好傳媒板塊邊際反彈。整體看,主動性公募基金持倉,19Q2傳媒板塊重倉股市值相比19Q1有所下降,由超配轉為低配,超配比例從19Q1的0.2%下降至-0.3%。分版塊看,互聯(lián)網/影視/營銷板塊為超配,出版/廣電/院線板塊為低配,互聯(lián)網/營銷/游戲19Q超配比例環(huán)比下降。19Q2公募基金加倉TOP5個股為三七互娛、順網科技、夢網集團、光線傳媒以及鳳凰傳媒。基金持倉目前處于歷史地位,同時非核心資產關注度處于較低水平,傳媒板塊具備反彈基礎,看好傳媒板塊邊際反彈。
教育行業(yè):好未來1Q20收入+28%,新東方4Q19收入+20%
教育行業(yè)市場回顧和估值情況。 A 股教育指數( 930717)本周上漲 +0.80%,跑輸滬深 300( vs+1.33%)、 跑輸創(chuàng)業(yè)板指( vs+1.29%)。截至 2019年 7月 26日, A 股重點公司 19/20年PE 為 29x/23x;港股重點公司 FY19/FY20年 PE 為 17X/14X;
消費行業(yè):6月全國重點零售企業(yè)銷售額同增3.3%
【食品飲料】貴州茅臺發(fā)布半年報,業(yè)績不及預期的主因是經銷商的減少,配額尚未通過直銷渠道進行投放,預計公司在 2019四季度放量后直營渠道收入將迅速增長、均價將提升,全年業(yè)績無慮。據經銷商反饋近期白酒企業(yè)動銷良好,經銷商庫存維持良性。從渠道跟蹤情況來看,預計龍頭酒企中報業(yè)績確定性強,主因今年實現(xiàn)成功漲價疊加終端動銷優(yōu)秀,建議關注品牌力優(yōu)秀、基本面穩(wěn)健的高端酒企。
衛(wèi)生巾行業(yè):八百億市場的角逐,看王者花落誰家
全球市場:發(fā)達國家步入成熟期,新興市場獨領風騷。1)300億美元市場空間,新興市場引領全球衛(wèi)生巾市場增長。2012年到2017年全球衛(wèi)生巾復合增長率為1.6%,而同期新興市場年復合增長率為4.5%;2)發(fā)達國家地區(qū)衛(wèi)生巾市場規(guī)模已步入成熟期。發(fā)達國家地區(qū)衛(wèi)生巾市場發(fā)展相對成熟,市場規(guī)模主要受適用女性人口影響。2012年至今,今發(fā)達國家地區(qū)12-54歲女性人口已出現(xiàn)約-1.4%的負增長,且負增長趨勢將一直持續(xù),同期市場規(guī)模從95億美元下滑至92億美元。
商業(yè)貿易行業(yè):上半年消費數據整體平穩(wěn),減稅降費逐步落地預計帶動消費力進一步釋放
上周市場表現(xiàn): 商貿零售(中信)指數下跌 0.51%,跑輸滬深 300指數 0.49個百分點。年初至今,商貿零售板塊上漲 11.78%,跑輸滬深 300指數 14.70個百分點。子板塊方面,超市指數下跌 1.85%,連鎖指數下跌 1.11%,百貨指數上漲 0.36%,貿易指數下跌 0.07%。
醫(yī)藥生物行業(yè):恒瑞醫(yī)藥PD-1單抗慈善贈藥政策正式出臺
川財醫(yī)藥生物板塊下跌 2.01%,板塊表現(xiàn)在所有行業(yè)指數中位列倒數第 4位。
煤炭開采行業(yè):6月下游需求維持平穩(wěn)增長,安監(jiān)較嚴預計后期供給增速有望減緩
根據國家統(tǒng)計局數據,6月全國規(guī)模以上企業(yè)原煤產量3.33億噸(同比+10.4%),增速較5月環(huán)比增加約6.9個百分點,可能和榆林地區(qū)煤礦復產進度加快,同時6月為迎峰度夏保證能源供應,優(yōu)質產能釋放增加有關。1-6月原煤產量1.76億噸(同比+2.6%或4455萬噸)。
房地產行業(yè):市場漸趨疲弱
根據國家統(tǒng)計局數字,受經濟前景不明朗因素及貸款利率上升影響,中國房地產市場在今年二季度開始降溫我們預計 2019年中國房地產市場的銷售額及銷售面積將分別下降 5%及 10%
汽車行業(yè):雙積分政策促新能源汽車快速發(fā)展,6月乘用車回暖
6月乘用車市場回暖,新能源增勢強勁。 根據中汽協(xié)數據, 乘用車 6月批發(fā)同比下降 7.8%,根據乘聯(lián)會數據,乘用車零售同比增長 4.9%,受國五大幅降價促銷去庫存影響, 6月批發(fā)銷量降幅收窄,零售銷量同比由負轉正。
