摘要：光伏膠膜是一種用于光伏組件封裝的薄膜材料，主要應(yīng)用于太陽(yáng)能電池板的組件及封裝。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)光伏膠膜需求量較2022年同期增長(zhǎng)14.54%，達(dá)到26億平方米，主要原因在于光伏技術(shù)的不斷進(jìn)步，對(duì)光伏膠膜的性能要求越來(lái)越高，驅(qū)動(dòng)光伏膠膜需求量增加。未來(lái)，隨著光伏行業(yè)的持續(xù)擴(kuò)大和技術(shù)的不斷進(jìn)步，我國(guó)光伏膠膜需求量有望繼續(xù)增長(zhǎng)。

一、定義及分類

光伏膠膜是一種用于光伏組件封裝的薄膜材料，主要應(yīng)用于太陽(yáng)能電池板的組件及封裝。根據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不同，可將其分為POE膜、EVA膜等。EVA膜在光學(xué)特性、耐久性和粘著力等方面具有一定的優(yōu)越性，因此被廣泛應(yīng)用于電流組件以及各種光學(xué)產(chǎn)品。光伏膠膜的種類較多，其特點(diǎn)各異，適用場(chǎng)景也各不相同。當(dāng)前市場(chǎng)上膠膜類型主要包括透明EVA膠膜、POE膠膜、白色EVA膠膜和EPE膠膜等。

二、行業(yè)政策

近年來(lái)，國(guó)家相繼出臺(tái)光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策，對(duì)光伏膠膜產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)效用顯著。2022年2月，內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展的意見(jiàn)》，提出要圍繞滿足光伏電站建設(shè)需求，支持現(xiàn)有單晶硅、多晶硅生產(chǎn)企業(yè)發(fā)展太陽(yáng)能電池組件產(chǎn)品，引進(jìn)電池片、光伏玻璃（面板、背板）、EVA膠膜、逆變器和風(fēng)光互補(bǔ)設(shè)備制造項(xiàng)目，形成“光伏材料—電池組件—光伏電站”產(chǎn)業(yè)鏈。2023年1月，工信部等六部門印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出要開發(fā)高純度、低成本多晶硅材料和高性能硅片，提升大尺寸單晶硅拉棒、切片等制備工藝技術(shù)，提升電子漿料、光伏背板、光伏玻璃、封裝膠膜、電子化學(xué)品等關(guān)鍵光伏材料高端產(chǎn)業(yè)化能力。

三、發(fā)展歷程

光伏膠膜行業(yè)從早期由海外企業(yè)主導(dǎo)市場(chǎng)，到國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)福斯特突圍，再到群雄并起，大致經(jīng)歷了四個(gè)階段。2006年以前，全球光伏膠膜市場(chǎng)一直由美國(guó)勝邦、日本三井化學(xué)、日本普利司通、德國(guó)Etimex四家公司所占據(jù)。自2006年起，以福斯特為代表的國(guó)產(chǎn)品牌攻克技術(shù)，提高性價(jià)比，市場(chǎng)份額快速增長(zhǎng)，EVA膠膜行業(yè)毛利率逐步下滑到30%的水平，2008年福斯特躋身全球三強(qiáng)。在2016年光伏搶裝潮透支市場(chǎng)需求后，福斯特利用龍頭優(yōu)勢(shì)將行業(yè)毛利率長(zhǎng)期穩(wěn)定在20%左右的水平。2021年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)光伏膠膜二線廠商資金實(shí)力和融資渠道的改善，光伏膠膜大幅擴(kuò)產(chǎn)，部分二線企業(yè)或?qū)⑼粐?。同時(shí)疊加光伏裝機(jī)容量不斷提升，N型電池成為下一代新技術(shù)，光伏膠膜市場(chǎng)需求進(jìn)一步被拉動(dòng)。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

光伏膠膜屬于光伏組件的封裝專用材料，生產(chǎn)光伏膠膜的技術(shù)專業(yè)性很強(qiáng)，主要體現(xiàn)在配方、改性技術(shù)、生產(chǎn)工藝、關(guān)鍵生產(chǎn)裝備等方面。光伏組件的運(yùn)行壽命較長(zhǎng)，達(dá)到20年以上，因此對(duì)光伏膠膜的透光率、收縮率、延伸率、剝離強(qiáng)度、交聯(lián)度、耐老化等方面有嚴(yán)格要求。配方、生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝對(duì)上述指標(biāo)有決定性作用，需要光伏膠膜企業(yè)多年的摸索和不斷改進(jìn)，才能設(shè)計(jì)出合理的生產(chǎn)線和關(guān)鍵裝備，得到較理想的配方和工藝參數(shù)，確保產(chǎn)品質(zhì)量以及質(zhì)量的穩(wěn)定性。另外，為保證產(chǎn)品質(zhì)量，我國(guó)已經(jīng)制定太陽(yáng)能電池膠膜的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，為光伏膠膜產(chǎn)業(yè)設(shè)定了技術(shù)門檻，避免行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)。另外，潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一般不具備光伏膠膜行業(yè)的技術(shù)積累，而技術(shù)水平的高低直接影響到產(chǎn)品優(yōu)良率，間接影響到光伏膠膜企業(yè)的盈利能力，只有真正掌握相關(guān)技術(shù)，才能擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2、客戶資源壁壘

光伏膠膜對(duì)光伏組件壽命的影響很大，一旦在運(yùn)營(yíng)期間，光伏膠膜的透光率下降或者黃變等失效問(wèn)題，都將導(dǎo)致光伏電池?zé)o法正常發(fā)電而報(bào)廢，因此光伏組件的最終用戶對(duì)光伏組件產(chǎn)品質(zhì)量及可靠性要求較高，光伏組件生產(chǎn)商對(duì)其上游重要配件的要求也非常嚴(yán)格，一般大型光伏組件企業(yè)對(duì)光伏膠膜均采用自主檢測(cè)，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的測(cè)試，并通過(guò)認(rèn)證后（測(cè)試認(rèn)證周期間至少6個(gè)月）才會(huì)試用，進(jìn)而批量采購(gòu)。因此，對(duì)于新進(jìn)入光伏膠膜行業(yè)的企業(yè)而言，在穩(wěn)定、規(guī)?；厣a(chǎn)出合格的產(chǎn)品后，尚需接受下游客戶較長(zhǎng)時(shí)間的考察，才有可能進(jìn)入其采購(gòu)客戶名單。

3、資金壁壘

光伏膠膜行業(yè)屬于高科技產(chǎn)業(yè)，專業(yè)性強(qiáng)，對(duì)生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)等要求較高。目前國(guó)內(nèi)光伏膠膜行業(yè)內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)因缺少膜材行業(yè)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，多靠外部供應(yīng)商提供生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)穩(wěn)定性較差，購(gòu)置費(fèi)用高；另外，光伏膠膜行業(yè)對(duì)技術(shù)研發(fā)能力要求較高，需要光伏膠膜企業(yè)投入大量的研發(fā)資金進(jìn)行開發(fā)創(chuàng)新。非標(biāo)設(shè)備、持續(xù)研發(fā)所需的大量資金也對(duì)光伏膠膜行業(yè)的新進(jìn)入者構(gòu)成一定的壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

光伏膠膜產(chǎn)業(yè)鏈上游為光伏膠膜原材料，包括EVA樹脂、POE樹脂、交聯(lián)劑、抗老化助劑等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為光伏膠膜的生產(chǎn)制造；產(chǎn)業(yè)鏈下游為應(yīng)用領(lǐng)域，光伏膠膜主要用于光伏組件。

光伏膠膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

EVA樹脂

廣東金成新材料有限公司

韶關(guān)同美高新材料有限公司

佛山市綜億新材料有限公司

樺森（佛山）新材料科技有限公司

POE樹脂

宿州市坡峨商貿(mào)有限公司

保定華萬(wàn)彩合成材料制造有限公司

山東中塑泰富科技有限公司

淮北三晟新材料科技有限公司

交聯(lián)劑

寧夏大禹新材料科技有限公司

河南省清泉實(shí)業(yè)有限公司

佛山矽寶新材料有限公司

河南省創(chuàng)拓實(shí)業(yè)有限公司

抗老化助劑

青島創(chuàng)利達(dá)工貿(mào)有限公司

蘇州佳創(chuàng)新材料有限公司

黑龍江昆和新材料科技有限公司

江門市嚴(yán)恩化工科技有限公司

上游

杭州福斯特應(yīng)用材料股份有限公司

上海海優(yōu)威新材料股份有限公司

蘇州賽伍應(yīng)用技術(shù)股份有限公司

天洋新材(上海)科技股份有限公司

中游

光伏組件

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）杭州福斯特應(yīng)用材料股份有限公司

杭州福斯特應(yīng)用材料股份有限公司自成立以來(lái)，主要致力于薄膜形態(tài)功能高分子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。企業(yè)自2003年起通過(guò)自主研發(fā)進(jìn)入光伏膠膜市場(chǎng)，逐步成為全球最大的光伏膠膜供應(yīng)商。當(dāng)前，企業(yè)保持了全球光伏膠膜龍頭企業(yè)的地位，連續(xù)多年市場(chǎng)占有率50%左右。企業(yè)光伏膠膜產(chǎn)品系列豐富，涵蓋適用于晶硅電池/薄膜電池、單面電池/雙面電池、單玻組件/雙玻組件等不同技術(shù)路線的多樣化需求，并不斷滿足近年來(lái)下游組件技術(shù)變化對(duì)產(chǎn)品提出的要求。在光伏膠膜業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，企業(yè)也在光伏背板領(lǐng)域立足，是涂覆型光伏背板的代表企業(yè)之一。2023年光伏膠膜和光伏背板等光伏封裝材料構(gòu)成企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，企業(yè)光伏膠膜營(yíng)收同比增長(zhǎng)21.53%至204.81億元。

（2）上海海優(yōu)威新材料股份有限公司

上海海優(yōu)威新材料股份有限公司是從事特種高分子薄膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。企業(yè)以薄膜配方、設(shè)備、工藝技術(shù)為核心，立足于新能源、新材料領(lǐng)域，致力于不斷研發(fā)與創(chuàng)新，為光伏組件、新能源汽車智能玻璃、環(huán)保表面材料等多領(lǐng)域客戶提供中高端特種薄膜產(chǎn)品，為成為國(guó)際領(lǐng)先的特種高分子薄膜“智”造商不懈努力。企業(yè)光伏膠膜產(chǎn)品以EVA膠膜、POE膠膜為主，包括透明抗PID型EVA膠膜、白色增效EVA膠膜、單層POE膠膜及共擠POE（EPE、EXP）膠膜等產(chǎn)品及其他應(yīng)用于0BB、HJT、鈣鈦礦等新型組件的膠膜。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年企業(yè)光伏膠膜營(yíng)收同比下降8.71%至48億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)光伏行業(yè)快速發(fā)展，我國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)了光伏膠膜需求高增。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)光伏膠膜需求量較2022年同期增長(zhǎng)14.54%，達(dá)到26億平方米，主要原因在于光伏技術(shù)的不斷進(jìn)步，對(duì)光伏膠膜的性能要求越來(lái)越高，驅(qū)動(dòng)光伏膠膜需求量增加。未來(lái)，隨著光伏行業(yè)的持續(xù)擴(kuò)大和技術(shù)的不斷進(jìn)步，我國(guó)光伏膠膜需求量有望繼續(xù)增長(zhǎng)。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）光伏材料國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快

由于國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電補(bǔ)貼的下調(diào)，太陽(yáng)能組件廠商對(duì)光伏膠膜的采購(gòu)價(jià)格也逐漸下降，因此傳統(tǒng)國(guó)外光伏膠膜生產(chǎn)企業(yè)難以快速適應(yīng)降本的需要，市場(chǎng)份額正逐步降低并退出市場(chǎng)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)技術(shù)的不斷提升和勞動(dòng)力價(jià)格優(yōu)勢(shì)，為光伏膠膜等光伏材料的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速提供了有力支持。隨著國(guó)產(chǎn)企業(yè)的迅速崛起，光伏膠膜的市場(chǎng)集中度將逐年提高。

（2）利好政策頻出

近年來(lái)，中國(guó)光伏膠膜行業(yè)受到各級(jí)政府的高度重視和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，包括《關(guān)于促進(jìn)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展的意見(jiàn)》《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等政策，這些政策不僅為光伏膠膜行業(yè)的壯大提供了有力保障，還為光伏膠膜未來(lái)的發(fā)展指明了方向。

（3）光伏產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)帶動(dòng)光伏膠膜發(fā)展

光伏產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，帶動(dòng)了光伏膠膜等光伏材料市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)光伏市場(chǎng)在國(guó)家政策支持下和市場(chǎng)自主發(fā)展下增長(zhǎng)迅速，面臨著良好的發(fā)展前景，太陽(yáng)能發(fā)電累計(jì)裝機(jī)量從2008年的0.2GW增長(zhǎng)至2023年的609.49GW。這一巨大的飛躍不僅體現(xiàn)了我國(guó)光伏技術(shù)的進(jìn)步，也預(yù)示了未來(lái)光伏市場(chǎng)更為廣闊的增長(zhǎng)空間。隨著光伏裝機(jī)容量的快速增長(zhǎng)，光伏膠膜市場(chǎng)將迎來(lái)更為迅猛的發(fā)展，為我國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈注入新的活力。

2、不利因素

（1）光伏膠膜原料依賴進(jìn)口

光伏膠膜的主要原材料為EVA樹脂和POE樹脂，其中EVA樹脂雖已逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)能尚不能滿足需求，仍需要大量進(jìn)口；而光伏級(jí)POE樹脂供應(yīng)則由三井化學(xué)、LG化學(xué)、陶氏化學(xué)等外資廠商壟斷，國(guó)內(nèi)廠商尚處于中試階段，尚未大批量生產(chǎn)。EVA樹脂與POE樹脂的生產(chǎn)均屬于石油化工行業(yè)，產(chǎn)能建設(shè)周期較長(zhǎng)，而光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)封裝膠膜材料的需求持續(xù)增長(zhǎng)，供給與需求相對(duì)緊張，處于不平衡狀態(tài)。原材料的供求相對(duì)緊張與不平衡，導(dǎo)致近年EVA樹脂與POE樹脂市場(chǎng)價(jià)格的大幅波動(dòng)，增大了光伏膠膜企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）光伏膠膜對(duì)人才要求較高

光伏膠膜行業(yè)是具有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)，也是具有戰(zhàn)略意義的新能源產(chǎn)業(yè)。光伏膠膜的發(fā)展速度極快，新產(chǎn)品類型也不斷涌現(xiàn)，這對(duì)光伏膠膜的核心技術(shù)和新產(chǎn)品開發(fā)提出了更高的要求，業(yè)內(nèi)企業(yè)只有擁有涵蓋研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、管理等全方位的技術(shù)人員，持續(xù)開發(fā)，才能保證不被淘汰。這些技術(shù)人員分別掌握著光伏膠膜的配方、生產(chǎn)線設(shè)計(jì)、生產(chǎn)管理等不同環(huán)節(jié)的關(guān)鍵技術(shù)，光伏膠膜初創(chuàng)企業(yè)很難在短期內(nèi)培養(yǎng)、引進(jìn)完全符合光伏膠膜生產(chǎn)所需的技術(shù)人才。

（3）技術(shù)更新要求光伏膠膜行業(yè)保持持續(xù)創(chuàng)新能力

光伏膠膜屬于技術(shù)密集型行業(yè)，需要領(lǐng)先的技術(shù)和專業(yè)的人才。在全球化背景下，技術(shù)交流日益頻繁，技術(shù)工藝不斷革新。若未來(lái)由于性能要求、成本控制等因素使光伏膠膜采用技術(shù)理念、技術(shù)手段、技術(shù)工藝發(fā)生重大變化，可能出現(xiàn)新的技術(shù)替代現(xiàn)有技術(shù)。因此，技術(shù)更新要求光伏膠膜行業(yè)保持持續(xù)創(chuàng)新能力，才能在變化的市場(chǎng)中長(zhǎng)久立足。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

隨著我國(guó)光伏行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，我國(guó)光伏膠膜廠商已經(jīng)成為全球光伏膠膜市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。當(dāng)前光伏膠膜行業(yè)呈現(xiàn)出“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。其中，福斯特作為光伏膠膜行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，長(zhǎng)期占據(jù)著近50%的市場(chǎng)份額，穩(wěn)居行業(yè)首位。目前，我國(guó)光伏膠膜主要上市企業(yè)分別為浙江省的福斯特、上海省的海優(yōu)新材和天洋新材、江蘇省的賽伍技術(shù)、江西省的明冠新材以及廣東省的鹿山新材。從光伏膠膜上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2023年福斯特、海優(yōu)新材、賽伍技術(shù)、天洋新材、明冠新材光伏膠膜營(yíng)收分別為204.81億元、48億元、24.41億元、6.72億元和5.44億元。

九、發(fā)展趨勢(shì)

隨著全球光伏市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，光伏膠膜的需求量也在逐年增加。未來(lái)，光伏膠膜市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，為了提高光伏組件的發(fā)電效率和延長(zhǎng)使用壽命，光伏膠膜行業(yè)需要不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。新型光伏膠膜材料和生產(chǎn)工藝的不斷涌現(xiàn)，為光伏膠膜行業(yè)發(fā)展注入了新的動(dòng)力。此外，隨著環(huán)保意識(shí)的提高，綠色環(huán)保成為了各行各業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。光伏膠膜行業(yè)也不例外，環(huán)保型光伏膠膜將成為市場(chǎng)主流，為創(chuàng)業(yè)者提供了更好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。