2019年中國(guó)乙烯行業(yè)產(chǎn)量分布、表觀消費(fèi)量及價(jià)格走勢(shì)分析：民營(yíng)企業(yè)拉開(kāi)中國(guó)乙烯擴(kuò)產(chǎn)序幕，民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能占比將進(jìn)一步提升[圖]

    世界乙烯原料主要由石腦油、乙烷、丙烷、丁烷、煤制烯烴（CTO）和甲醇制烯烴（MTO）等構(gòu)成，其中石腦油所占比重較大，2010年全球乙烯產(chǎn)能為1.38億噸，此后逐年攀升，截至2019年世界乙烯產(chǎn)能已達(dá)1.86億噸，9年間年均復(fù)合增速為3.4%。2018年，亞太地區(qū)乙烯年產(chǎn)能約為6000萬(wàn)噸，占比世界總產(chǎn)能的34%，領(lǐng)跑全球；緊隨其后的是北美地區(qū)，其乙烯年產(chǎn)能約為4577萬(wàn)噸，占比世界總產(chǎn)能的26%；歐洲和中東地區(qū)分別占比18%和17%。分國(guó)家來(lái)看，美國(guó)、中國(guó)、沙特呈現(xiàn)三足鼎立態(tài)勢(shì)，分別貢獻(xiàn)乙烯年產(chǎn)能3784.1萬(wàn)噸、2532.9萬(wàn)噸、1585.5萬(wàn)噸，合計(jì)占比全球乙烯產(chǎn)能的45%左右。

全球乙烯產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)

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    我國(guó)乙烯擴(kuò)產(chǎn)速度較快，蒸汽裂解為我國(guó)乙烯的主要生產(chǎn)路線。我國(guó)乙烯產(chǎn)能長(zhǎng)期位居世界第二，僅次于美國(guó)。2009年我國(guó)乙烯年產(chǎn)能為1580萬(wàn)噸，2019年我國(guó)乙烯年產(chǎn)能已大幅增長(zhǎng)至2889萬(wàn)噸，這十年間的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.9%，為世界乙烯產(chǎn)能年均復(fù)合增長(zhǎng)率的兩倍。隨著產(chǎn)能的大幅擴(kuò)張，我國(guó)乙烯產(chǎn)量也保持快速增長(zhǎng)，但是由于國(guó)內(nèi)部分設(shè)備老舊、運(yùn)營(yíng)成本高、效率低、行業(yè)集中度低、分布不均衡等原因，國(guó)內(nèi)乙烯產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑，2019年我國(guó)乙烯的產(chǎn)能利用率為71%，較2010年下降了19%。我國(guó)乙烯裝置以蒸汽裂解為主，2018年裂解路線的乙烯產(chǎn)能占比高達(dá)74.1%；由于我國(guó)富煤少油氣，煤/甲醇制乙烯的產(chǎn)能占比已達(dá)到25.6%，遠(yuǎn)高于占比6%左右的全球平均水平；乙烷制乙烯路線在我國(guó)進(jìn)展較為緩慢，除了2019年9月我國(guó)首套乙烷制乙烯裝置新浦烯烴正式投產(chǎn)，以及中石油塔里木和長(zhǎng)慶項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)工外，其他并無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

2010-2019年我國(guó)乙烯產(chǎn)能快速擴(kuò)張

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2010-2019年我國(guó)乙烯產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑

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    從區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)乙烯生產(chǎn)主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角和東北地區(qū)，其中，廣東省遙遙領(lǐng)先，2019年廣東省乙烯產(chǎn)量為348.23萬(wàn)噸，占全國(guó)乙烯產(chǎn)量的16.97%。其次是上海市與江蘇省，其乙烯產(chǎn)量分別為211.12萬(wàn)噸和189.15萬(wàn)噸，分別占全國(guó)乙烯產(chǎn)量的10.29%和9.22%。

2019年中國(guó)各省份乙烯產(chǎn)量情況（萬(wàn)噸）

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2019年中國(guó)乙烯產(chǎn)量地域分布情況（單位：%）

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)乙烯行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及競(jìng)爭(zhēng)策略建議分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年民營(yíng)企業(yè)拉開(kāi)我國(guó)乙烯擴(kuò)產(chǎn)序幕，預(yù)計(jì)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能占比將進(jìn)一步提升。2019年，我國(guó)乙烯總產(chǎn)能達(dá)2585萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.2%，為近9年以來(lái)的最大增幅，其中恒力、新浦等民營(yíng)煉化的新增產(chǎn)能約占總新增產(chǎn)能的76%，民營(yíng)企業(yè)的乙烯產(chǎn)能占比進(jìn)一步提升至16%。2019年民營(yíng)煉化的投產(chǎn)拉開(kāi)了我國(guó)乙烯擴(kuò)產(chǎn)的序幕，2020年除了中石化、中化等國(guó)企、央企的乙烯項(xiàng)目將投產(chǎn)之外，萬(wàn)華化學(xué)的百萬(wàn)噸乙烯項(xiàng)目也計(jì)劃在2020年下半年建成投產(chǎn)。2020-2023年，我國(guó)乙烯產(chǎn)能將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將有近2000萬(wàn)噸新增乙烯產(chǎn)能投放。未來(lái)隨萬(wàn)華化學(xué)、盛虹煉化、浙石化二期等乙烯項(xiàng)目投產(chǎn)，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)能占比將進(jìn)一步提升。

我國(guó)乙烯產(chǎn)能將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)

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    乙烯下游的主要衍生物有聚乙烯、環(huán)氧乙烷、乙二醇、苯乙烯、聚氯乙烯等多種化工產(chǎn)品，其中聚乙烯占比最大，約為66%，是拉動(dòng)乙烯消費(fèi)的核心領(lǐng)域；其次，乙二醇、環(huán)氧乙烷分別占比16%和5%。2019年，我國(guó)乙烯產(chǎn)量為2052萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)量為2302萬(wàn)噸，250萬(wàn)噸左右的缺口由進(jìn)口乙烯補(bǔ)全，因此目前我國(guó)乙烯行業(yè)基本供需平衡。我國(guó)乙烯表觀消費(fèi)量近幾年均保持較高增速，在2019年同比增長(zhǎng)9.7%，為近五年以來(lái)的最大增幅。

    宏觀層面，2019年我國(guó)固定資產(chǎn)投資和消費(fèi)增速分別為6.1%和8.4%，是支撐乙烯消費(fèi)增速的基礎(chǔ)動(dòng)力。從微觀層面上來(lái)看，2019年國(guó)內(nèi)聚乙烯再生料與新料價(jià)差縮窄，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)聚乙烯再生料逐步被新料搶占市場(chǎng)份額，刺激乙烯消費(fèi)進(jìn)一步增長(zhǎng)；其次，中美貿(mào)易摩擦加劇導(dǎo)致國(guó)內(nèi)掀起了一輪乙烯下游制品的搶出口熱潮，貢獻(xiàn)了一部分乙烯消費(fèi)增長(zhǎng)；快遞和外賣包裝行業(yè)近年來(lái)發(fā)展較快，2019年該領(lǐng)域的包裝消費(fèi)增速約為20%-30%，對(duì)乙烯的消費(fèi)增長(zhǎng)起到一定的拉動(dòng)作用；此外，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量因基建有所回暖，從而帶動(dòng)減水劑消費(fèi)增長(zhǎng)，對(duì)乙烯消費(fèi)量提升起到間接刺激作用。但由于未來(lái)三年國(guó)內(nèi)乙烯產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，未來(lái)國(guó)內(nèi)的乙烯仍有過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。

聚乙烯是拉動(dòng)乙烯消費(fèi)的核心領(lǐng)域

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2014-2019年中國(guó)聚乙烯產(chǎn)量及增速

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我國(guó)乙烯表觀消費(fèi)量持續(xù)增長(zhǎng)

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    由于2014-2018年乙烯產(chǎn)量變化不大，整體供求關(guān)系波動(dòng)也較小，乙烯的價(jià)格指數(shù)一直在50-80的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，2019年乙烯產(chǎn)量上升，供應(yīng)增加，乙烯價(jià)格出現(xiàn)下降，至2019年12月中旬才開(kāi)始緩慢回升，截止2019年2月2日，乙烯的價(jià)格指數(shù)為57.99。

2016-2020年乙烯價(jià)格指數(shù)變化情況

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