2025年中國(guó)5G產(chǎn)業(yè)基站建設(shè)及對(duì)本土產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)影響預(yù)測(cè)：2025年國(guó)內(nèi)建站總規(guī)模有望達(dá)到550萬(wàn)臺(tái)[圖]

    5G居于新基建首要地位，在2018年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，習(xí)總書(shū)記指出要“加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，“新基建”一詞由此而來(lái)。當(dāng)前官方確定的“新基建”主要涵蓋七大領(lǐng)域：5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，其中5G居于新基建首要地位。

    5G拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的外部性十分明顯。預(yù)測(cè)到2030年5G產(chǎn)出的直接經(jīng)濟(jì)將達(dá)到6.3萬(wàn)億元，從2020年的約0.5萬(wàn)億起步，十年間CAGR達(dá)到29%，經(jīng)濟(jì)增加值為2.9萬(wàn)億元；由5G帶動(dòng)的間接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出將達(dá)到10.6萬(wàn)億元，十年間CAGR為24%，經(jīng)濟(jì)增加值為3.6萬(wàn)億元。

    5G經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的帶動(dòng)效應(yīng)明顯

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    在5G商用初期，運(yùn)營(yíng)商首先投資建設(shè)網(wǎng)絡(luò)，為5G設(shè)備和上游產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，為智能終端和物聯(lián)終端市場(chǎng)直接提升了規(guī)模水平，預(yù)計(jì)2030年直接GDP貢獻(xiàn)將達(dá)到2.9萬(wàn)億；5G商用中后期，社會(huì)資本持續(xù)涌入，通過(guò)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和5G相關(guān)信息服務(wù)，將為成熟行業(yè)效益提升和新應(yīng)用領(lǐng)域間接帶來(lái)大量收入，預(yù)計(jì)2030年間接GDP貢獻(xiàn)將達(dá)到3.6萬(wàn)億元。以5G投資作為支點(diǎn)，其對(duì)上下游的外部效應(yīng)將十分明顯。

    5G對(duì)GDP的直接和間接貢獻(xiàn)

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    中國(guó)引領(lǐng)5G，產(chǎn)業(yè)發(fā)展看中國(guó)投資。在經(jīng)歷2G跟隨、3G突破和4G同步之后，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)ICT產(chǎn)業(yè)全面引領(lǐng)，是5G階段最核心的歷史使命。當(dāng)前最重要的已不僅是份額的增減，而是以大規(guī)模5G建設(shè)為契機(jī)，撬動(dòng)上游核心自主實(shí)現(xiàn)跨越，并以外部效應(yīng)帶動(dòng)全社會(huì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。貿(mào)易保護(hù)和地緣政治影響下，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)受到的遏制和挑戰(zhàn)越來(lái)越嚴(yán)峻。目前以美國(guó)為首的部分國(guó)家都有以安全為由摒棄使用中國(guó)廠商通信設(shè)備，或禁止在政府部門(mén)使用的計(jì)劃和表態(tài)。5G市場(chǎng)更加向發(fā)達(dá)國(guó)家集中，海外壓力增加的背景下，本土廠商將以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為基本盤(pán)，5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心看中國(guó)投資。

    資本開(kāi)支周期重啟，5G總規(guī)模和時(shí)間跨度遠(yuǎn)超4G。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商總開(kāi)支從2019年企穩(wěn)回升后，有望經(jīng)歷三年的加速向上，2022年達(dá)到17.72%的增速高點(diǎn)，略超4G階段16.87%的最高增速。2023年國(guó)內(nèi)總開(kāi)支預(yù)計(jì)達(dá)到4980億元規(guī)模高點(diǎn)，超過(guò)4G階段4386億的規(guī)模高點(diǎn)，其后有所回落。4G建設(shè)時(shí)段2013到2019七年總開(kāi)支24067億元，5G建設(shè)時(shí)段2019到2025七年總開(kāi)支約為29034億元，累積提升幅度約20%。

資本開(kāi)支周期重啟，增量向上

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    2018年是4G建設(shè)的第6個(gè)年頭，4G建設(shè)高峰期發(fā)生在2014-2016年，每年建設(shè)基站近百萬(wàn)宏基站，2019年為5G建設(shè)元年。

三大運(yùn)營(yíng)商4G基站建設(shè)統(tǒng)計(jì)（單位：萬(wàn)站）

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    國(guó)內(nèi)5G總基站數(shù)預(yù)計(jì)和4G相當(dāng)，移動(dòng)網(wǎng)開(kāi)支規(guī)模顯著提升。2019到2025年全國(guó)通信設(shè)備總支出約為18650億元，占據(jù)總資本開(kāi)支的64.24%。5G宏基站出貨量在2019年約為15萬(wàn)，預(yù)計(jì)到2022年達(dá)到120萬(wàn)站，此后調(diào)整回落，七年內(nèi)5G宏基站數(shù)目累積約550萬(wàn)站，與2013到2019年間的4G宏站數(shù)基本相當(dāng)。預(yù)計(jì)5G設(shè)備支出（含基站、核心網(wǎng)與回傳）七年累積金額約9075億元，意味著移動(dòng)網(wǎng)開(kāi)支占據(jù)總設(shè)備開(kāi)支的48.66%。預(yù)計(jì)5G口徑開(kāi)支（含設(shè)備、局房土建和動(dòng)力環(huán)境）累積約為19852億元，占據(jù)總開(kāi)支的68.35%，主要是考慮到產(chǎn)業(yè)鏈培育期間設(shè)備占比較高，部分土建可以復(fù)用。

國(guó)內(nèi)設(shè)備總開(kāi)支、5G口徑開(kāi)支和5G設(shè)備支出預(yù)判

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截至2020年1月17日，有19個(gè)省市的政府工作報(bào)告將“推進(jìn)5g通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)”列入2020年重點(diǎn)工作，其中6個(gè)明確規(guī)劃了2020年新建5g基站的數(shù)量，合計(jì)超過(guò)17.8萬(wàn)個(gè)。

國(guó)內(nèi)各地區(qū)5G建設(shè)規(guī)劃

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    5G前期以全覆蓋為主，國(guó)內(nèi)宏基站數(shù)主導(dǎo)全球。當(dāng)下以快速提供全面覆蓋和滿足重點(diǎn)地區(qū)體驗(yàn)為建設(shè)導(dǎo)向。5G前期以eMBB場(chǎng)景為主，尤其近三年將著力面向廣域覆蓋，提升重點(diǎn)城市區(qū)域的覆蓋水平的用戶體驗(yàn)，彰顯5G性能優(yōu)勢(shì)并為用戶導(dǎo)入做好準(zhǔn)備。5G基站數(shù)將呈現(xiàn)出快速向上的發(fā)展態(tài)勢(shì)，2020年5G宏站數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)為60萬(wàn)臺(tái)，2021年有望達(dá)到100萬(wàn)臺(tái)，截止2025年國(guó)內(nèi)建站總規(guī)模有望達(dá)到550萬(wàn)臺(tái)，與4G七年的總建設(shè)水平相當(dāng)，從2023年起小基站滲透率將逐步提升

    全球&國(guó)內(nèi)5G宏基站數(shù)量預(yù)測(cè)（萬(wàn)站）

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    中國(guó)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)全球RAN設(shè)備規(guī)模穩(wěn)步向上。全球RAN設(shè)備市場(chǎng)在未來(lái)五年將保持總規(guī)模穩(wěn)步向上，2019年RAN市場(chǎng)規(guī)模約為320億美元，在中國(guó)市場(chǎng)帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)2022年有望超過(guò)450億美元，其后逐步回落到380億美元，其中5G設(shè)備占比從2019年的不足30%到其后超過(guò)80%。預(yù)計(jì)LTE設(shè)備規(guī)模穩(wěn)步下降，從2019年的200億下降到2025年的64億美元；2/3G設(shè)備投資逐漸消退。不難看出帶動(dòng)和影響RAN設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模變動(dòng)的主要?jiǎng)恿υ谟?G。

    全球RAN設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（百萬(wàn)美元）

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    長(zhǎng)期看來(lái)自行業(yè)的5G設(shè)備支出將占據(jù)更廣闊空間。當(dāng)下正處在設(shè)備開(kāi)支加速向上的起點(diǎn)，將呈現(xiàn)出增量向上的長(zhǎng)周期。投資節(jié)奏從2020起將加速向上，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備規(guī)模有望超過(guò)2200億，其后加速向上，2022年或?yàn)樵鏊俑唿c(diǎn)，2023年或達(dá)到規(guī)模高點(diǎn)3000億元。后期網(wǎng)絡(luò)建設(shè)重心將由廣覆蓋轉(zhuǎn)向深度覆蓋，移動(dòng)投入減少將使總規(guī)模有所下降，但2025年前依然有望保持在2800億元以上。2020到2025年來(lái)自運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資規(guī)模約在1.66萬(wàn)億。同一時(shí)期，行業(yè)5G設(shè)備支出將迅速擴(kuò)大，2020年約為500億元，到2026年將有望達(dá)到2500億元，趕超運(yùn)營(yíng)商設(shè)備支出。2030年由行業(yè)投資主體帶動(dòng)的設(shè)備支出或超過(guò)5200億元，占比接近70%。

    運(yùn)營(yíng)商和各行業(yè)的5G設(shè)備支出（億元）

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    5G將在未來(lái)十年帶給設(shè)備制造和信息服務(wù)強(qiáng)大的外部效應(yīng)。5G對(duì)于ICT產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)結(jié)構(gòu)將不斷變化。預(yù)計(jì)2020年拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力是電信運(yùn)營(yíng)商的5G網(wǎng)絡(luò)投資和各類(lèi)用戶的終端購(gòu)置支出，產(chǎn)生GDP約740億元，占當(dāng)年5G對(duì)GDP總貢獻(xiàn)的80%。隨著5G的廣泛普及和應(yīng)用，相關(guān)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)效應(yīng)將超越5G相關(guān)制造環(huán)節(jié)。預(yù)計(jì)2030年運(yùn)營(yíng)商流量收入產(chǎn)生的GDP約9000億元，占當(dāng)年5G對(duì)GDP總貢獻(xiàn)的31%，同時(shí)各類(lèi)信息服務(wù)將產(chǎn)生GDP約1.7萬(wàn)億元，占當(dāng)年5G對(duì)GDP總貢獻(xiàn)的58%。

    5G對(duì)直接經(jīng)濟(jì)效益的帶動(dòng)（億元）

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    固網(wǎng)建設(shè)將與移動(dòng)網(wǎng)同步，規(guī)模穩(wěn)步向上。全球電信業(yè)資本開(kāi)支歷經(jīng)了多年的小幅下降，在2017年觸及到3000億美元的歷史低點(diǎn)，2018和2019年逐步企穩(wěn)在3100億美元左右。參考CT設(shè)備的需求預(yù)期，這已經(jīng)是電信資本開(kāi)支的歷史低位，在5G建設(shè)帶動(dòng)下，全球電信資本開(kāi)支規(guī)模將以4~5%左右的CAGR穩(wěn)步向上，預(yù)計(jì)在2025年有望站上接近4000億美元的水平。

    全球固網(wǎng)和移動(dòng)開(kāi)支規(guī)模（億美元）

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    國(guó)內(nèi)固網(wǎng)與移動(dòng)網(wǎng)開(kāi)支比重將保持穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)總資本開(kāi)支波動(dòng)更大，主要因?yàn)榧写笠?guī)模投入，特別是移動(dòng)網(wǎng)建設(shè)引入了較大波動(dòng)。從4G高點(diǎn)2015年以來(lái)，國(guó)內(nèi)總開(kāi)支持續(xù)下滑，到2018年落到3000億人民幣以下，約為全球總開(kāi)支的1/6~1/7。2019年起5G將拉動(dòng)國(guó)內(nèi)總開(kāi)支大幅提升，預(yù)計(jì)2023年有望接近5000億人民幣，接近全球總開(kāi)支的20%，其后將逐步回落，但基本保持在全球開(kāi)支的15%以上。整體水平站上新臺(tái)階。

    國(guó)內(nèi)固網(wǎng)和移動(dòng)開(kāi)支規(guī)模（億元）

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    光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)使波分設(shè)備直接受益。自2013年起光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備規(guī)模逐年向上，主要在于4G充分釋放了移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)需求。2013年全球光網(wǎng)絡(luò)規(guī)模僅為140億美元，到2019年已經(jīng)超過(guò)160億美元，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)匹配4G的全國(guó)傳輸網(wǎng)建設(shè)是主要?jiǎng)恿Α３怯蚓W(wǎng)和骨干網(wǎng)間大顆粒數(shù)據(jù)主要依賴(lài)于波分設(shè)備傳輸，波分設(shè)備在總量中的占比也在持續(xù)提升，2013年波分設(shè)備占比為73%，到2019年已經(jīng)超過(guò)90%，并有望進(jìn)一步提升。

    光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備全球市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（百萬(wàn)美元）

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    驅(qū)動(dòng)IP承載市場(chǎng)整體向上的依然是國(guó)內(nèi)5G建設(shè)。IP承載網(wǎng)市場(chǎng)國(guó)內(nèi)占比快速提升，從4G階段的不足20%到2019年已經(jīng)超過(guò)26%，且有進(jìn)一步提升的趨勢(shì)。IP承載與光網(wǎng)絡(luò)規(guī)模相關(guān)度高，而國(guó)內(nèi)的IP承載網(wǎng)建設(shè)基數(shù)相對(duì)較低，國(guó)內(nèi)擴(kuò)大5G投入后，相應(yīng)的規(guī)模水平還將大幅向上，與此同時(shí)國(guó)產(chǎn)化水平還有很大的提升空間。（若假設(shè)2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比30%，則國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模約為56億美元）

    光接入滲透率和規(guī)模持續(xù)向上。驅(qū)動(dòng)固網(wǎng)接入的主要?jiǎng)恿υ谟陬^部市場(chǎng)引領(lǐng)的PON設(shè)備滲透和升級(jí)。總量上看FTTx滲透率提升帶動(dòng)光接入占比迅速向上，4G階段全球光接入占比已經(jīng)提升到70%以上，5G階段一方面PON設(shè)備速率將持續(xù)升級(jí)；另外WIFI接入點(diǎn)暴增，其作為固網(wǎng)的延伸同樣需要光接入作為鋪墊，預(yù)計(jì)到2025年光接入滲透率將達(dá)到90%。固網(wǎng)接入全球總規(guī)模有望從67億美元升至88億美元。

    中國(guó)市場(chǎng)的固網(wǎng)接入建設(shè)一直獨(dú)冠全球，4G全國(guó)大規(guī)模光纖到戶和通村建設(shè)，使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一直占據(jù)全球40%以上，到2017年一度接近45%的高位。預(yù)計(jì)在滲透率的飽和后，國(guó)內(nèi)將主要圍繞PON設(shè)備速率升級(jí)為拉動(dòng)，占比有所回落，有望保持在35~40%之間。（按2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)37%的假設(shè)，則國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模約為33億美元）

    固網(wǎng)接入設(shè)備全球市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（百萬(wàn)美元）

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    預(yù)計(jì)未來(lái)五年移動(dòng)接入設(shè)備國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從2021到2023年將超過(guò)全球需求的半數(shù)，主要因素是國(guó)內(nèi)5G的集中大規(guī)模建設(shè)，其后將逐步回落，有望保持在30%左右；光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備國(guó)內(nèi)需求在4G階段站上30%，在5G階段有望穩(wěn)定在35%左右；IP承載設(shè)備國(guó)內(nèi)占全球比重有望從20%提升至30%；固網(wǎng)接入部分國(guó)內(nèi)份額將保持在37%左右。各項(xiàng)主設(shè)備國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的匯總規(guī)模占比將在全球占到30~50%，是帶動(dòng)國(guó)內(nèi)廠商發(fā)展的主要力量。

    中國(guó)市場(chǎng)在主設(shè)備各條線的全球份額占比

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