2019年中國休閑食品行業(yè)市場現(xiàn)狀及企業(yè)營收情況分析[圖]

    一、休閑食品行業(yè)市場現(xiàn)狀

    我國休閑食品行業(yè)年產(chǎn)值由2004年1931億元增長至2014年9050億元，CAGR達(dá)16.7%，預(yù)計(jì)2015-2019年仍將保持高速增長，由2015年1.06萬億元增長至2019年1.99萬億元，CAGR超17%。

2013-2020E年中國休閑食品銷售額及增長率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年中國及主要經(jīng)濟(jì)體休閑食品人均消費(fèi)額對比

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國休閑食品產(chǎn)業(yè)運(yùn)營現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年電商渠道銷售占比12.8%，未來滲透率仍將快速提升。休閑食品從銷售渠道來看，可分為超市、個(gè)體零售經(jīng)銷商、電商渠道和其他渠道。我國休閑食品在超市、個(gè)體零售經(jīng)銷商、電商渠道和其他渠道收入占比分別為51.7%、23.0%、12.8%和12.5%。

2019年銷售渠道占比

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    食品電商發(fā)展逐漸成熟。線上消費(fèi)由于突破了品類及地域的限制、便捷高效的配送體驗(yàn)，及扁平化渠道結(jié)構(gòu)帶來的更具競爭力的價(jià)格優(yōu)勢，迎合了新一代消費(fèi)者的訴求。我國食品電商行業(yè)歷經(jīng)2005-2009年的探索期、2009-2012年的啟動期，目前正處于發(fā)展、成熟期。

    中國休閑食品銷售額線上占比由2013年的2.6%上升至2018年的13.2%，并將在未來繼續(xù)提升，預(yù)計(jì)2022年線上占比將達(dá)17.0%。

2013-2022E中國休閑食品線上線下銷售額占比

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    休閑食品行業(yè)進(jìn)入門檻相對較低，主體數(shù)量眾多，產(chǎn)品同質(zhì)化較嚴(yán)重。2019年中國休閑零食市場CR5和CR10分別為24.6%和36.3%，市場集中度仍較低。部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)開始利用研發(fā)優(yōu)勢，推出順應(yīng)市場需求的休閑食品，開拓新增長點(diǎn)，鞏固行業(yè)競爭力和市場地位。

2010-2019中國休閑零食市場集中度（%）

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2019年12月線上休閑食品品牌占有率

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    未來線上品牌集中度將進(jìn)一步提升，龍頭品牌有望受益。而從2015年來，休閑食品市場CR10集中度在36%左右小幅變動，2019年為36.3%。行業(yè)集中度有待進(jìn)一步提升。

2015-2019休閑食品行CR10集中度變化

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    隨著人均收入和可支配收入的提高，消費(fèi)者對于休閑零食的產(chǎn)品質(zhì)量的要求越來越高。將零食口感作為最重要關(guān)注對象的休閑零售消費(fèi)者占比達(dá)到了44.3%，而對于品牌口碑的關(guān)注度則達(dá)到了71.70%。消費(fèi)者對于零食消費(fèi)需求的升級，企業(yè)的競爭方向?qū)?ldquo;流量>品牌>產(chǎn)品”升級至“產(chǎn)品>品牌>流量”，高端零食路線或是未來趨勢之一。除了深化產(chǎn)品，高端零食路線之外，豐富產(chǎn)品矩陣，拓展專業(yè)寬度是各大零食企業(yè)在競爭中成功勝出的重要手段。

消費(fèi)者看重零食產(chǎn)品口感

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    二、休閑食品行業(yè)企業(yè)營收情況

    積極布局線上，加密滲透線下。三只松鼠和百草味線上占比高，均充分享受電商紅利實(shí)現(xiàn)高速成長，兩者2015-19年收入CAGR各50%、41%；良品鋪?zhàn)雍望}津鋪?zhàn)邮杖隒AGR約25%，較穩(wěn)?。磺⑶⑹称稢AGR僅8-10%。

主要休閑食品公司2019年收入、歸母凈利潤以及2015-19年CAGR

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    三只松鼠在收入規(guī)模和增速上均領(lǐng)先同業(yè)，位居第2、3的良品鋪?zhàn)雍秃孟肽悖?0%+收入來自百草味）近兩年也保持穩(wěn)健增速；鹽津鋪?zhàn)油ㄟ^線下渠道建設(shè)，在低基數(shù)上快速增長。

2014-2019年主要休閑食品公司收入增速（%）

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    利潤率與品類和渠道結(jié)構(gòu)有關(guān)，線上整體偏低。各公司中，線下為主的洽洽食品和鹽津鋪?zhàn)觾衾瘦^高；線上為主的三只松鼠和百草味2019年歸母凈利率各2.5%、3.4%，線上占比45%的良品鋪?zhàn)觾衾?.4%。

2014-2019主要休閑食品公司歸母凈利率（%）

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2014-3Q2019主要休閑食品公司毛利率（%）

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